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**把握“光电”连接主线，继续推荐民爆“光电**

把握“光电”连接主线，继续推荐民爆“光电” 当前公司市值核心在于PCB钻针业务期权，目前对厦芝精密的收购方案第一步已经完成，即现金收购51%股权，5月1日起开始并表。第二步以发股方式收购剩余49%股权，计划在2026年5月快速推进，初步沟通较为顺利，无明显障碍。目前厦芝精密的扩产计划也在加快推进，PCB钻针业务的基本面持续向好： 扩产保障:厦芝自有资金+原股东+上市公司合计准备约3亿元作为首期扩产资金，用于今年扩产；二期预计再投入3.5亿元，用于27年扩产。且公司具备设备自研优势，资金、场地、设备、材料等各方面准备充足，支撑公司26年底4000万只、27年底1亿支的PCB钻针扩产计划； 技术优势:产品覆盖0.01-0.35mm直径的微钻，在极小径微钻领域技术领先，目前已实现向客户批量供应【0.2mm直径、63倍长径比】的钻针。针对M9、PTFE混压板等下一代AIPCB板的高端要求，已设立专门研发线开展新工艺验证，内部测试效果良好。 客户需求:目前已与数家头部AIPCB客户签订保供协议，主要供应0.2mm以下直径、高长径比钻针，客户需求旺盛，当前厦芝在手订单已接近1亿元；且行业供给缺口较大，伴随公司后续逐月扩产加速，公司高端钻针优势将逐步凸显，有望迎来量价齐升持续提速！ 公司&行业情况欢迎交流！