**【广钢气体】一些更新202...

**【广钢气体】一些更新20260427：还是适合长期配置思路**

1.Q1业绩很好，净利润同比增速63%，不过还不是靠氦气涨价贡献，是电子特气贡献的增长，氦气的利好还没反应。 2.市场关注短期氦气价格，但是历史上现货价格其实短期波动都很大，相比长协量也很低。公司认为氦气反而应该看到是“高度不确定性背景下的保供能力”，此外公司在地下储氦上也在持续发力，更能保证长期稳定性，长期主义胜出。短期上公司也有能力根据国际局势去调整长协价格。 3.长期的空间感： 1）氦气：目前公司氦气100个ISO，500万方，甚至考虑开始增加运力。行业上，半导体氦气估计从800万，5年内保底会增加到1600万方，公司市占率30%增量500万方+现有其他行业500万方=1000万方。 2）氮气：算上十六五，公司客户目前规划，是公司已经建成产能的5×。能拿多少不敢保证100%但是会努力拿到大部分 4.出海：依然是SuperN设备是公司核心能力，所以以解决方案公司方式出海，直接海外做电子气体可能有难度。也可能陪着国内半导体公司出海