**铜箔更新、织布机更新（04...

1，铜箔涨什么：光模块带来的载体铜箔放量预期、以及国产替代预期 三井在载体铜箔有垄断地位，现在逐步被国产攻克。方邦单吊载体铜箔，其他综合性有铜冠、德福。此外，锂电铜箔一季报都明显好转。 2，权威来源：丰田织布机是2027年底扩产到300台/月，不是2026年底，现在150，远水救不了近火5月7628电子布继续筹备涨价 3，铜箔价格：铜箔通胀能力被严重低估 三井HVLP全系列提涨2美金/kg（真实落地估计在1.5-2美金/kg）、对应HVLP2涨幅在10-15%。国内跟涨三井，5月落地。26Q3三井还有一轮提价。 4，铜箔出货量：q2正式放量 台光Q2HVLP4需求正式放量，AWS预计5月初加单，国内HVLP4龙头铜冠Q2有望同步起量，HVLP4在Q2是良率拐点、出货拐点。 5，铜箔对电子布“补涨” AI电子铜箔国产替代率低、不卷，传统PCB铜箔（HTE）+锂电铜箔也能涨价增厚EPS，类似AI电子布标的，PE与EPS端均有弹性。 电子布：巨石、宏和、莱特、复材、中材、聚杰 铜箔：铜冠、德福、方邦、诺德