**hcdx车端修复预期强，继...

油价高企使得新能车的政治账和经济账都有显著变化，近期可以看到海外多国放松了对电车进口的管控，而国内市场订单从3月中旬以来持续好转，根据专家口径3月全月有望同比接近持平（而前两周同比下降了21%），按此趋势4月有望同比重新恢复到两位数增长，全年有望超预期。 4月排产目前市场预计环增约4-5%，对应同比大增50%+，我们预计随着车端订单好转，加上储能需求持续火爆，4月中旬存在加单上修排产可能性，有望进一步刺激板块上行。 锂电材料自2023年以来连续亏损多年，当下各环节企业并未大规模扩产意愿，很多口号性扩产计划也要看实际需求，我们预计当前的吨净利已经夯实底部，后续会随着需求提升继续上行。 电池具备全球优势，推荐龙头【宁德】、【中航】、【亿纬】、【欣旺达】、【瑞浦】 材料环节推荐铁锂【富临】、【裕能】、【龙蟠】、【万润】，业绩有望超预期 6F目前处于持续去库中，价格随时扭转，推荐【天际】、【天赐】、【多氟多】、【石大】 隔膜、铜箔扩产谨慎，周期长资产重，推荐【恩捷】、【佛塑】、【星源】、【璞泰来】、【诺德】、【海亮】、【嘉元】