全年维度看好【隔膜】环节 核...
发布者：麦子
全年维度看好【隔膜】环节
核心逻辑：龙头扩产意愿低，产品升级趋势明确
1、头部扩产意愿低，涨价落地概率高
头部厂商扩产速度明显低于行业增速，26年H2有望开启全面涨价，27年供给进一步紧缺，涨价趋势明确。
2、5μm隔膜趋势明确，但产能有硬缺口
头部大客户今年5μm隔膜的需求量超80亿平（70%产品要升级成5μ），目前市场可以批量稳定供货5μ的只有金力，但产能仅有40亿平+，因此5μ隔膜产能有硬缺口。
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