市场+早报更新 1、全球市场...

-彭博社：伊朗正考虑暂停霍尔木兹海峡的航运以免破坏谈判进程。

-央视：美国总统特朗普周二表示，新一轮美伊会谈“可能未来两天内”在巴基斯坦举行。

-美股光通信、半导体、液冷、燃料电池、存储部分牛股创新高。

-纳斯达克中国金龙指数周二收涨2.35%，京东涨7.98%、金山云涨6.53%，百度涨5.55%。

-亚太开盘：韩国KOSPI指数大涨2.96%，报6144.55点。日经225指数涨幅扩大至1%，报58488.22点。

-原油：国际原油期货收盘下挫，WTI原油期货结算价收跌7.87%，报91.28美元/桶。布伦特原油期货结算价收跌4.6%，报94.79美元/桶。

-贵金属：COMEX黄金期货收涨2.04%，报4864.5美元/盎司。

-标普500能源指数下跌3%，抹去了自伊朗战争以来的涨幅。

市场情绪

昨日中国股市在收盘前后意外走高，主要受ETF成交量激增以及市场对 AI硬件重燃兴趣所带动。今日市场的一大焦点是宁德时代(CATL)将在盘后发布的1Q财报。虽然彭博(BBG)一致预期净利润约为178亿元人民币，但本土反馈暗示1Q26的净利润可能更高，达到约200亿元人民币。核心关注点包括：动力电池市场份额(当地媒体报道1Q26市场份额超过50%)，一季度锂期货价格上涨对利润率的影响(市场预期由于其强大的议价能力，影响将较为有限)。此外，PCB板块业绩继续超预期，生益电子的1Q业绩预告超出预期，强劲的订单储备可能为该题材提供更强支撑。

新闻

*地缘政治-x表示，随着战争造成严重破坏，世界秩序正"陷入混乱"

*宁德时代(CATL):1Q26财报将于今日盘后发布

彭博共识预期：净利润178.9亿元人民币，营收1163亿元人民币

-核心关注点：动力电池市场份额(当地媒体报道1Q24市场份额超过50%)，以及第一季度锂期货价格上涨对利润率的影响(由于议价能力强，市场预期影响有限)

*医药：中国发布了关于优化创新药价格形成机制的定价指导意见

*煤炭：兖煤澳洲将以高达24亿美元的价格收购Kestrel煤矿80%的股份

*化肥：盐湖股份否认了有关减产的传闻

*TMT

1/中际旭创将1Q26发布日期从4月24日提前至4月17日

2/潍柴动力：高盛(GIR)认为潍柴极有可能参与两项固体氧化物燃料电池(SOFC)事件：1)甲骨文(Oracle)与Bloom Energy(BE)就SOFC系统达成的扩大采购协议；2)Ceres Power与 Centrica建立战略合作伙伴关系，在英国和欧洲部署数吉瓦(GW)规模的SOFC。

3/人形器人： 阿里巴巴准备推出首款机器人，进军竞争激烈的中国市场。

以下仅供参考，不构成任何投资建议！

一、重要财经信息

1、《关于健全药品价格形成机制的若干意见》发布。

2、美军对伊朗港口实施封锁的背景下，过去24小时已有超过20艘商业船只通过霍尔木兹海峡，尽管通行量仍低于战前水平，但关键航道运输出现恢复迹象。

3、美股三大指数集体收涨，道指涨0.66%，纳指涨1.96%，实现连续十个交易日上涨，标普500指数涨1.18%，大型科技股普涨，存储概念股、加密货币概念股涨幅居前。AI数据中心和半导体产业链有多家公司创出历史新高，包括光通信牛股、科磊、泛林集团、液冷概念股维谛技术。

二、今日热点聚焦

佛塑科技：预计一季度净利同比上升1993%-2664%，锂电池隔膜领域形成新的业务增长点。

恒星科技：一季度净利同比预增694%-1090%，有机硅相关产品毛利有较大幅度提高。

深圳华强：一季度净利同比预增80%-120%，存储类产品线出货额同比增幅约250%。

被动元件

全球被动元件顶流太阳诱电正式发布涨价通知，5月1日起，旗下六大核心品类全线上调价格，包括MLCC、电感、磁珠等。

相关：风华高科、三环集团、顺络电子、洁美科技。

锂电

据鑫椤锂电数据，4月中国内地样本企业中电池排产达151.1GWh，环比+3.8%，带动中游材料环节走高：正极排产19.5万吨（环比+1.1%）；负极17.6万吨（环比+6.7%）；隔膜21.1亿平（环比+0.7%）；电解液11.5万吨（环比+8.0%）。

相关：海科新源、腾远钴业、石大胜华、孚日股份、寒锐钴业、盛新锂能、多氟多、华盛锂电。

氦气

为保障其国内市场供应稳定，俄罗斯已对氦气实施出口管制，新的出口管制制度将持续至2027年底。俄罗斯是全球第三大氦气生产国，其产量约占全球总产量的8%。

相关：杭氧股份、广钢气体、金宏气体、九丰能源。

算力租赁

纽约数据提供商数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。

相关：利通电子、中嘉博创、鸿博股份、盈峰环境、宏景科技、网宿科技。

光通信

1、2026年谷歌云年度大会将于4月22-24日举行，将聚焦AI+云基础设施，大会将重点发布新一代TPUv8架构，揭晓OCS光路交换机应用，并推动全栈能力升级，实现多场景高效联动。

2、美国光通信龙头表示，美国巨型AI数据中心对其光通信组件的需求正在加速增长，公司预计两个季度内将售罄2028年产能。

相关：协创数据、华盛昌、长光华芯、德科立。

PCB

随着AI服务器不断升级，PCB正从传统多层板向高多层、高阶HDI持续演进。长期来看，算力将加速走向ASIC化，而ASIC服务器主板PCB单台价值量显著高于同代GPU服务器。

相关：沪电股份、宏昌电子、宏和科技、大族激光、迅捷兴、鹏鼎控股、金禄电子。

液冷

1、4月16日，第四届数据中心液冷技术大会将在深圳盛大召开，大会将聚焦液冷全栈生态构建、800V高压直流供电架构、AI芯片热设计等关键议题。

2、谷歌宣布将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案。

相关：新朋股份、申菱环境、英维克、飞龙股份。

燃料电池/AI电源

美国燃料电池公司周一宣布，其与甲骨文扩大合作，后者将采购2.8GW的燃料电池系统，周二股价冲高23.98%，创历史新高。

相关：京泉华、神驰机电、三环集团、振华股份。

超硬材料

曙光数创发布全球首个MW级相变浸没液冷方案C8000 V3.0，单机柜功率突破900kW，提前5年实现英伟达目标。该方案首次在国内液冷行业实现了金刚石铜导热材料的规模化应用，使得系统导热率提升80%，助力芯片性能提升10%。

相关：惠丰钻石、黄河旋风、沃尔德、国机精工。

存储芯片

多家同行的强劲业绩让投资者对SK海力士的业绩充满期待，多数机构预测其第一季度营利能够达到40万亿韩元左右，近乎于去年全年营利。

相关：大为股份、佰维存储、江波龙、普冉股份、兆易创新、香农芯创。

商业航天

1、4月14日12时03分，中科宇航力箭一号遥十二运载火箭・i自然号在东风商业航天创新试验区发射，采用“一箭8星”的方式，将8颗卫星精准送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，全面拉开本年度航班化发射。

2、亚马逊公司正就收购卫星运营商展开深入谈判，相关交易最快可能于当地时间14日宣布。

相关：航天长峰、西部材料、震有科技、电科蓝天、西测测试、超捷股份。

医药

《关于健全药品价格形成机制的若干意见》发布，对创新程度高、临床价值大的高水平创新药支持在上市初期制定与高投入、高风险相符的价格，在一定时期内保持价格相对稳定；防范关键药用辅料、药用包材无序涨价。

相关：沃华医药、睿智医药、泰格医药。

三、昨日强势板块

昨日强势板块锂电、算力租赁、绿电、光通信、PCB、存储、商业航天等。

宏观：

1. 美国此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的相关关税，将于2026年4月20日正式启动退款流程。

2. 欧盟将钢铁的进口关税税率提高至50％，并对免税钢铁额度大幅削减了47%。

地缘：

1. 特朗普：伊朗谈判可能将于未来两天在巴基斯坦举行。

2. 伊朗：个别西方媒体关于下轮谈判的报道“毫无根据”。美伊下一轮谈判可能于本周或下周初举行。可能17-19日。

3. 央视：监测海上交通的“凯普勒”（Kpler）公司宣布，两艘从伊朗出发的船只通过霍尔木兹海峡。

4. 路透：一艘遭美国制裁的中国油轮于周二通过了霍尔木兹海峡，尽管美国已对该咽喉要道实施封锁。

人工智能：

1. 旭创:一季报预约披露时间提前至4月17日。

2. 卖方：M9材料的测试进展顺利，有望在上半年看到拉货，Q布有望在下半年开启大规模备货。

3. 传液冷需求太大，英伟达放宽了采购门槛，但也有说后续进入供应链门槛大幅拉高的。CSP ASIC供应链（非英伟达系的最大增量市场）也小幅放宽。中国供应链取得英伟达小部分非 CDU 订单，取得 80% 的二供代工和非核心部件的订单份额。

4. Meta高管表示，公司计算部门正审慎评估未来几年近6000亿美元的投资部署。

5. Bloom Energy与甲骨文签订大单。

半导体：

1. 路透：CJCC计划在年内建成第三座工厂的基础上，再新建两座工厂。三座新厂全面投产后，月产能各达10万片晶圆。

2. Bernstein:对2Q26内存合同谈判的初步检查表明，传统DRAM合同价格可能环比再上涨60%，而NAND可能上涨70-75%。

3. 太阳诱电发布MLCC等产品涨价函。

4. 卖方：氦气第一次跳涨突破200元，4月底预期300元。俄罗斯对氮气实施临时出口限制。

新能源：

1. 卖方：碳酸锂当前库存就是10w量级，绝对来算库存周转天数不到20天，尤其对于下游周转天数不到10天。

2. 南华早报:欧盟拟削减含中国逆变器项目资金。

3. 宁德明晚发业绩。

卫星：

亚马逊正深入谈判收购卫星运营商 Globalstar，最快当地时间 4 月 14 日宣布。交易规模约 90–94 亿美元。

医药：

国务院14日发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》。

刀具：

富士精工表示拿不到钨粉，要影响30%的超硬材料为原材料的刀削工具业务规模。

铀：

高盛：到2045年铀累计缺口将达17.63亿磅，结构性短缺格局已定。

猪：

1. 4月14日外三元生猪均价8.73元/kg，绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大：5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。

2. 卖方：3月底全国能繁母猪存栏量是3810万头，累积减少151万头，一季度能繁环比下降3.8%，大概率是周四周五出官方数据。

策略观察：

1. 今日成交23837亿，增量2334亿。盘前海外都不错，今天指数高开高走后，下午一度回落，想走震荡，尾盘变成抢筹了，估计是因为震荡也是买点，上升趋势还在，这一点被大家看透，所以变成抢筹。但是结构上走得是补涨结构更多，显得不够自信，毕竟上证4050附近也是个压力，创业板又连续大涨，斜率有点陡峭。若海外走势继续比较健康的话，冲高后的回调暂时也看作消化回踩。

2. 板块方面，电子、地产（回暖新闻频频）和军工（卫星+军贸中东补库）领涨。今天属于反弹少的补齐一些涨幅的行情。

3. 题材方面，气氛太好，AI和新能源不提了，连卫星今天都提前大涨了，位置低+要涨的确定性在，那就先涨一根。创新药尾盘也拉升，也是有点赶紧搞点仓位的迫切。高位不敢追，低位看好的大家就先买了再说，生怕买不到，高低轮动就这么来了。上周三出现修复上升的信号后，这几天也没有什么信号显示修复结束，还算比较容易拿得住吧，今天场外的犹豫进一步变少，显得有点着急了。

上证综指+0.95%科创50+2.17%

上证50+0.85% 创业板指+2.36%

沪深300+1.19% 中证500+1.52%

中国A股总成交额(万亿人民币):2.40

中国市场在午后交易时段表现强劲并持续至收盘。宽基指数ETF(沪深300相关)在收盘前成交量激增，这一景象已数月未见。尽管收盘前后成交量激增，但沪深300ETF的全天交易量仍相对平淡，仅比前一日增长了10%左右。在行业层面，中国房地产板块全天表现强劲，受一线城市(如上海和深圳)稳健销售数据的推动，成为表现最好的板块。此外，受持续涨价驱动，PCB概念获得支撑。由于需求紧张仍是核心主题，存储器和锂电板块也受到追捧。下跌方面，受地缘政治局势缓和的影响，石油天然气和煤炭板块遭到抛售。

资金流向：我们的买卖比为1.05倍(买盘占优)。我们买入苹果供应链，CPO和电池板块；卖出光纤和医疗保健板块。交易台观察到收盘前风险偏好回升的资金流，主要集中在AI领域，且对冲基金群体表现活跃。（仅供参考，不构成投资和操作建议！）

*公开资料整理，不构成任何投资建议！