Micro LED光互连+玻璃...

①京东方与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基板&光互连相关应用等领域合作。

②首尔半导体旗下首尔伟傲世计划开拓MicroLED光通信方案。

5月20日讯，京东方A公告称，公司已与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板及光互连相关应用展开合作。

业内人士指出，此次合作核心并非传统面板，而是“玻璃基先进封装+AI光互连”方向。随着AI服务器、HBM、CPO及高速光模块持续升级，传统ABF载板逐渐接近性能极限，玻璃基封装正成为全球半导体产业重点突破方向，英伟达、英特尔、三星、台积电等均已布局。

从国内映射来看，产业链主要包括三大方向：

第一梯队为玻璃基/TGV环节。沃格光电布局玻璃基TGV及玻璃载板；德龙激光具备TGV激光加工能力。Micro-LED方向则关注华灿光电，其为京东方体系内Micro-LED核心平台。

第二梯队为AI光互连/CPO方向。随着AI算力升级，光互连需求快速增长，中际旭创、新易盛、仕佳光子、天孚通信等高速光模块及硅光产业链公司有望受益。

第三梯队则是AI温控散热方向。业内认为，400G、800G及1.6T高速光模块升级，将带动Micro-TEC需求提升。富信科技400G/800G产品已批量出货，1.6T产品进入验证阶段，有望受益于CPO及硅光时代高端温控需求增长。

机构认为，玻璃基先进封装有望成为继HBM之后AI产业链下一阶段重要升级方向，相关材料、设备、载板及光互连产业链景气度或持续提升。

事件：Credo推出商用Micro-LED方案。京东方&康宁在光互联携手，下属子公司华灿聚焦Micro-LED相关产品共研。

Micro-LED产业化再提速。

Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势，有望在短距互联中实现应用。

看好龙头公司带动下，光通信赛道Micro-LED应用加速，Micro-LED相关公司：

华灿光电：京东方下属负责Micro-LED子公司。在光通信领域共有四家客户有实质性进展。公司23年完成Micro-LED产线搭建，24年与海外客户开始Micro-LED相关合作，25年交样。未来将从芯片拓展至器件环节，向下游延伸。

兆驰股份：布局Micro-LED芯片到光模块模组全环节，预计26年推出产品

思特威：具备TX/Micro LED/CMOS/RX芯片设计能力，预计26年推出产品。

Micro-LED方案下，透镜阵列中透镜数量十倍提升，关注光通信透镜相关公司：

炬光科技：微透镜阵列、V型槽、edge coupler等

水晶光电：微透镜阵列、V型槽、Z-Block、棱镜等

蓝特光学：微透镜阵列、V型槽、玻璃非球面透镜、棱镜等

弘景光电：fau模组、玻璃非球面透镜、Z-Block等

天风电子 李双亮/许俊峰/程如莹/朱雨潇

（适用于1.6T光模块/CPO）

MicroLED发光矩阵：华灿光电 、兆驰股份，价值量15%

硅基CMOS芯片（发射端驱动、接收端PD+TIA放大器阵列）： 思特威，价值量35-40% （国内唯一全系列芯片）

光学组件（透镜、多芯光纤、耦合结构、滤光片）

透镜：思特威，价值量15%

多芯光纤：康宁、长飞光纤，价值量10%

光耦合：光库科技、天孚通信，价值量5-10%

封装（玻璃通孔TGV、先进封装）

TGV技术：沃格光电、中瓷电子

先进封装：长电科技、通富微电

价值量20-25%

配套环节（散热器件、封装胶等）

价值量10%

Micro-LED在可靠性、能耗、带宽密度上具备优势，有望在短距互联中实现应用。

Micro-LED商业化加速！

26.05京东方&康宁在光互联携手，Micro-LED相关产品共研。此前，Credo推出商用Micro-LED方案。大厂下注推动Micro-LED商业化提速！

华灿在光通信Micro-LED领域进展最快！

-京东方华灿为京东方负责Micro-LED业务的下属子公司，在光通信领域共有四家客户有实质性进展。

-公司23年完成Micro-LED产线搭建，24年与海外客户开始Micro-LED相关合作，25年交样。

-未来将从芯片拓展至器件环节，向下游延伸。

与大客户同行，深化产业链卡位

此次与头部光通信公司康宁（康宁此前与NV合作加深）的合作，标志着华灿与大客户共研取得阶段性进展，进一步提升公司的产业链卡位！

天风电子李双亮、朱雨潇

1）京东方公告与康宁的合作，涉及玻璃基封装、可折叠玻璃、钙钛矿和光互连；

2）作为过去两年待涨细分赛道，跑输电子指数近 100%；

3）京东方目前 1.16X PB 处于历史中枢以下，TCL 科技 15X PE，均处于深度价值区间。

事件：2026年5月20日，京东方A与康宁公司正式签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。其中， 华灿光电 为京东方旗下负责Micro-LED子公司。

今年1月，华灿光电与新相微 正式签署战略合作协议，聚焦Micro LED光互连技术，联动“芯片制造+驱动设计”双重优势，攻坚Micro LED光互连技术和光模块的研发与生产。此次京东方与康宁签署合作备忘录，将光互连列为重点合作领域，进一步验证了Micro LED光互连赛道的战略价值，华灿光电与新相微的先行布局有望率先受益。

① 华灿光电依托全球首条规模化量产的6英寸Micro LED生产线，已实现晶圆及像素器件的稳定量产；新相微则发挥显示驱动芯片设计优势，为光模块提供低功耗、高可靠性的驱动方案，形成"芯片制造+驱动设计"的产业链闭环。

② 双方明确锚定三大落地场景：1）智算中心光互连模块，以Micro LED替代传统激光方案，显著降低功耗并提升带宽；2）AR/AI智能眼镜微显示屏模组；3）ADB智能车灯模组升级。这一布局精准卡位光互连产业趋势，将显示技术能力向AI算力基础设施延伸。

③ 目前，华灿光电Micro LED光互连首批样品已交付海外客户并进入优化迭代阶段，合作推进顺利。对新相微而言，此次联手不仅打开了Micro LED从显示向通信场景跃迁的通道，更借助京东方系资源强化了在"芯-屏-算"生态中的卡位价值，为长期估值重塑提供了清晰的技术与产业支点。 microled

华创计算机 周楚薇 /吴鸣远

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