Openclaw+智能体+大模...

①继推出“龙虾十条”后，深圳市龙岗区宣布，将于3月14日下午2:30在深圳机器人剧场举办“千人龙虾大会”；无锡高新区发布“养龙虾”12条，最高补贴500万。

②3月10日，智谱正式上线AutoClaw（澳龙）。

③腾讯火速上线5只“龙虾”：腾讯上的“AI养虾”全家桶已经有五只“龙虾”，分别是腾讯版“龙虾”WorkBuddy、接入企微的OpenClaw、QQ接入的OpenClaw、腾讯云轻量云部署的OpenClaw，以及正在内测的QClaw。

④AINAS或是部署OpenClaw等AI智能体的最优且最面向未来的选择。

⑤3月9日，MiniMax创历史新高，智谱逆势大涨；利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.7%，金山云涨超19%。

⑥英伟达将推出面向AI智能体的开源平台。

腾讯近期发布3款产品以抢占OpenClaw入口，同时企业微信可直接部署OpenClaw（但部署仍复杂，对比飞书3-4小时部署）。

从新品看，定位上各有侧重：WorkBuddy主要聚焦办公场景提效，企业微信亦已正式接入OpenClaw；QClaw则嵌入微信生态，远期有望加速Agent在C端场景的渗透。我们的实测显示，WorkBuddy仍处于产品早期阶段，功能目前较为局限，建议关注后续版本迭代后的渗透潜力。

1）WorkBuddy发布：办公入口

核心亮点是免部署、开箱即用，兼容OpenClaw技能；发布前已在腾讯内部落地，覆盖超过2000名非技术员工，验证其在HR、行政、运营等场景的可用性。支持接入企业微信、QQ、飞书、钉钉，内置20+ Skills和MCP，并支持多窗口、多Agent并行，并与CodeBuddy统一账号。

2）QClaw（内测）：C端入口

围绕OpenClaw做的一键启动包，可直接部署OpenClaw至微信；若本机已装过OpenClaw，还可一键关联。QClaw把OpenClaw进一步接到微信+QQ，产品普惠化意义较强。

3）QQ Bot：赋能OpenClaw至QQ生态，并可多线程办公

QQ开放平台已开放 OpenClaw 官方接入。用户可创建至多 5 个机器人并完成 OpenClaw 绑定，例如针对群聊管理、创意、工作、休闲等场景，并可在QQ进行对话调用，各机器人可独立执行 Agent 任务以进行多线程办公。

夏路路Jonos/朱珺

OpenClaw彻底打通大模型与全场景应用连接链路，实现从对话生成到全流程执行的能力跨越，可兼容各类主流大模型并接入全场景应用，极大拓宽AI模型的使用边界。

OpenClaw开源可自托管的核心特性，深度推动AI私有化部署进程，大幅降低AI应用门槛，应用客群进一步打开。

当前OpenClaw平台用户量与使用频次呈指数级爆发，平台tokens消耗量持续刷新峰值，腾讯、小米等国内头部科技企业密集加码，通过推广部署层深度合作快速落地全链路适配支持。流量爆发趋势下，算力租赁、IDC等算力底座环节业绩增量直接锁定，为本轮行情核心受益方向。

算力底座是本轮AI应用爆发红利中，业绩弹性大、兑现路径最清晰的核心环节。部分相关算力租赁：宏景科技阿里算力租赁龙头；IDC配套：奥飞数据、润泽科技、东阳光、豫能控股等.

上周以来，openclaw热潮仍在持续发酵。我们从1月开始就在反复强调本轮“龙虾时刻”的重要性。时至今日，我们认为龙虾时刻已经经历三大“里程碑事件”：

1）里程碑一：平民的胜利与社区的热潮。早在1月openclaw在编程社区内引发广泛关注时，我们便强调本轮Openclaw行情的最大推手可能不是来自技术参数的突破，而是来自广泛的非大型科技公司和个人端对“自有化AI”的拥护和追求。

2）里程碑二：使用量的突破与定位的转变。2月底，随着openclaw使用量突飞猛进，我们再次发声，强调近期OpenClaw的使用量快速增长或影响其定位在从“热门项目”向大量开发者协作的“共识平台”的转变。

3）里程碑三：官方的支持与巨头的响应。上周以来，深圳龙岗区政府就出台专项扶持计划公开征询意见，腾讯、小米等企业也通过推广部署层的合作来落地对openclaw的支持。我们认为这标志着#openclaw已经从声势浩大的“民间活动”转向可以影响互联网巨头产品布局的“核心共识”。

市场上或许还存在一些对于openclaw技术层、安全层的分歧，但我们认为#这并不影响openclaw的真正价值——本质来看传统的“中心化AI”或无法满足市场上部分对于数据控制、算力选择和权限管理的追求，而对于“个人AI”的追求，或将持续推动2026年Agent的趋势发展。

1）直接受益：具备模型或应用能力，受益于潜在API调用相关收入加速增长MINIMAX、智谱；

2）远期协同：具备算力资源、模型能力与应用场景协同的平台型互联网阿里巴巴、腾讯控股；

3）Token消耗 算力与Token消耗巨大，有望拉动相关云服务需求金山云、百度集团、金蝶国际；

4）“卖铲子逻辑” 具有较强确定性的AI算力硬件层天数智芯、壁仞科技、华虹半导体、澜起科技。

风险提示： AI模型技术发展不及预期；AI应用商业化进展不及预期；AI行业竞争格局恶化等。

国联民生海外团队 孔蓉/杨雨辰/赵志远

以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同，AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力，其Token消耗并非线性增加，而是呈现指数级、数量级跃升。

OpenClaw拉动算力需求的测算。假设OpenClaw人均支出为30-60美元/月，相关大模型的API调用价格为1-4美元/百万tokens，我们测算出，OpenClaw相关Agent应用消耗Tokens的规模在800万-6000万tokens/人/月。再考虑OpenClaw稳态可能达到的用户数量规模、国产AI芯片性能提升以及国内tokens增长趋势等因素，我们测算出：

①悲观情景下，由于OpenClaw相关Agent的tokens消耗，新增的算力需求为1.1万至9.6万台AI服务器，4.4万至38.6万个AI芯片；我们取中位数21.5万个AI芯片，与目前市场的平均算力需求指引增加了3.5%；

②乐观情境下，由于OpenClaw相关Agent的tokens消耗，新增的算力需求为4.4万至38.6万台AI服务器，17.6万至154.3万个AI芯片；我们取中位数86.0万个AI芯片，与目前市场的平均算力需求指引增加了13.9%（最大约25%）。

国产AI芯片、服务器、交换机、AI基础软件以及IDC厂商有望受益OpenClaw快速渗透的趋势。OpenClaw驱动AI应用快速渗透，云厂商加大AI算力基础设施投入和AI大模型本地化部署加快的趋势已较为清晰。配套AI大模型在具体场景落地过程中的IDC运维、基础软件工具等也有望受益于云厂商加大对AI基础设施的投入。

主要相关公司：①AI硬件公司：寒武纪、浪潮信息、紫光股份；②AI基础软件：星环科技、卓易信息、范式智能；③数据中心运营与调度服务商：网宿科技、宝信软件，云赛智联，建议关注神州信息、首都在线。

macmini是openclaw本地部署的性价比方案。

把openclaw部署在macmini有较多优势：1）低功耗且稳定；2）macOS生态更适配；3）统一内存架构让macmini从性能上显著优于同价格段其他设备；4）本地部署有更好的隐私安全保障。

近期macmini全网销量火爆产品或迎加单。

卖断货：据苹果官网及主流电商平台显示，MacminiM4基础款发货排期至3月24日-4月2日，上海、杭州等多地线下门店无现货，仅少数城市有少量库存。

渠道涨价：得物App数据显示，MacMiniM4主机多个型号已在得物App上售罄，最近一周MacminiM4价格最高增长649元（13%）。

供应链梳理：

安洁科技（绝缘屏蔽缓冲散热等）、长盈精密（内置件）、富士康/立讯/闻泰（组装）、创新新材/金桥铝材（金属材料）等，同样关注macmini替代方案绿联科技等

骆奕扬

AI时代数据架构从“分析优先”转向“实时运营+分析协同”，数据层软件重要性凸显。

RAG渗透率增加，向量数据库成刚需。

NoSQL+OLTP数据库再风靡。MongoDB凭借“低门槛+高弹性”，契合中小客户低成本AI落地需求，增长弹性突出。合作Mercor数据标注厂商扩大生态。

Databricks估值达1340亿美金，ARR收入48亿美金。并购补充OLTP能力，并向MLOPS、Agent开发切入，占据数据密集型行业核心场景，但需应对P跨界竞争。

数据IO控制权由CPU让渡到GPU，存储和向量数据库的技术需耦合升

NVIDIA推出SCADA方案实现GPU直连SSD，将IO延迟降至微秒级。

向量数据库需适配GPU并行计算，通过列式存储、算子重写等技术升级，匹配AI实时推理需求。

随着个人接触到的数据量有所增长，数据管理和分析需求逐步提升，NAS产品有望在替代网盘和移动硬盘的基础之上，进一步产生增量空间，C端产品潜力在易用性提升和成本下降下得到快速释放。机构指出，AI对NAS行业的变革已成燎原之势，行业正处于从导入期向成长期跨越的黄金节点。

中信建投证券指出，对于绝大多数追求隐私、自主、易用、经济、集成的个人、家庭和中小企业用户而言，AINAS是部署OpenClaw等AI智能体的最优且最面向未来的选择。

在用户需求变化、数据燃料爆炸、Agent规模暴增、内容创作爆发之下，测算，全球、中国市场AINAS销量将从2024年的6、5万台增长至2035年的669、325万台，CAGR分别为54%、46%，渗透率将提升至60%以上。

相关厂商中，亿道信息是一家以研发为核心的智能电子产品及解决方案提供商。公司有开发家用NAS私有云存储服务器类产品。智微智能是下游客户海康威视在服务器主板及塔式服务器领域的核心供应商，是绿联科技NAS产品的核心供应商。

国产大模型在推理、编程、多模态等领域迭代迅速，性能接近海外顶尖水平。主流大模型厂商逐渐缩圈，国内以互联网大厂和智谱、Minimax、DeepSeek、月之暗面等出圈独立大模型公司为代表。

大模型技术范式高度收敛，核心工作趋向中训练、后训练、推理侧进行数据、算法工程优化。25-26年大模型货币化加速，代码、多模态、Agent为核心。

智谱凭借深厚的清华学术背景，以ToB场景为主构建了全场景覆盖的国产模型矩阵。

基模能力为核心，包括推理、代码、Agent、多模态能力全方位。

MaaS平台赋能端侧、互联网、金融、公共服务等领域。

最新发布GLM5在代码和Agent能力上出圈，位列ArenaCode排行榜国内第一。

模型开启涨价逻辑，GLM5发布后Openrouter调用量大幅提升证明模型能力带动涨价逻辑。

ToB奠定业务基石，云API开启长效增长空间。

我们认为以智谱突围为例，应重点关注：1）原生大模型公司本身，智谱、Minimax为代表；2）受益于模型能力的垂类行业应用公司，通过模型+行业Know-How更能直击行业痛点。

核心相关梳理，不构成投资建议：

独立大模型：智谱、Minimax

AI编程：卓易信息

Agent：税友股份、鼎捷数智、合合信息、迈富时、金蝶国际

多模态：虹软科技、万兴科技

AI办公：金山办公、福昕软件

其他AI应用：德赛西威、范式智能、索辰科技、京东健康、晶泰控股等

1）Agent角度：“养龙虾”热度持续上升，AI Agent出现现象级应用，深圳龙岗首推“AI龙虾十条”助力OpenClaw发展，我们看到了AI Agent的实际应用落地，并有望持续带来Token的消耗量上升，加大对算力的需求；

2）大模型角度：大模型向着可操作电脑&定价低发展，Tokens消耗量暴涨。MiniMax发布财报，其中值得注意的是，2026年2月，M2模型系列日均Token消耗量是2025年12月的6倍以上，其中编程场景的Token消耗量增长超10倍，这说明真正消耗大模型Token的，根本不是屏幕前敲键盘的人，而是像OpenClaw这种不知疲倦的AI Agent，一个跑在后台的工作流，在毫秒级就能并发消耗几十万个Token去生成代码、跑测试，AI的买单者已经从人变成了机器；Seedance 2.0公布定价方案，生成视频1元/秒，大模型使用成本降低；OpenAI发布GPT-5.4，首个可操作电脑的通用模型，模型可以像人一样操控电脑（看屏幕截图，点鼠标，敲键盘，跨应用完成复杂任务），且在OSWorld-Verified上，AI操作电脑已经比人类更熟练了；

3）硬件角度：AI持续扩张，手机厂商发布移动端Agent产品，端侧AI正处于落地过程中。

经过Agent-大模型-硬件的大事复盘，我们认为从实际需求端，Agent已经出现了现象级应用，后续将从量级上加大对Token的消耗，进而加大对算力的需求，我们看好Agent需求暴涨后对算力的需求（1.CPU及产业链线：Agent部署&Agent复杂程度提升带来的对服务器CPU的需求提升；2.GPU及产业链线：推理Token的消耗加大对GPU推理算力的需求）。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！