半导体+元件更新 ①隔夜美股...

①隔夜美股存储芯片股普涨。美光科技股价涨4.50%，创历史新高。美光科技成为本轮美股科技股调整以来，首个创下历史新高的主要科技股票。

②三星电子：由AI驱动的强劲芯片需求将持续至2026年。鉴于内存价格不断上涨，预计个人电脑和移动设备出货量可能将出现下滑趋势。

③存储现货倒挂加剧，本周行业低容量SSD及内存条、LPDDR4X产品价格上调。

④全球MLCC龙头村田再发涨价函。

美光科技上涨 4%，公司发布新闻稿称，已为英伟达的 Vera Rubin 产品大规模生产 HBM-4 存储芯片。

SK 海力士也表示，芯片供应紧缺的状况将持续。

美光科技及存储板块相关个股均创下历史新高，其中闪迪上涨 2%、西部数据上涨 10%、希捷科技上涨 6%。

村田再发涨价函被动元件涨价大势所趋

1）由于银等原材料成本上涨及下游需求旺盛，公司针对铁氧体磁珠、功率电感、射频电感、共模厄流圈等多款电感产品进行调价。

2）受成本上涨及需求修复，被动元件已经历多轮调价，其中MLCC渠道端已陆续上调现货价约20%，村田已启动内部讨论已决定是否对MLCC原厂价格已经调涨，其他电阻、电感、钽电容等产品均已经历过多轮调价。

本轮涨价行情明确看好后续MLCC涨价行情

1）本轮虽消费类需求仍存在一定压力，但AI对被动元件用量增长明显且高端产品对产能消耗更大，被动元件供给已出现结构性失衡，叠加原材料价格显著上涨，本轮被动元件涨价行情从钽电容开始，逐步向电阻、电感、MLCC等领域扩散，覆盖品种、客户持续变大！

2）我们预计后续三月底极有可能出现日系带头mlcc涨价，后续台系跟涨，国内厂商或涨价或借此机会抢夺高端市场，均将带来利润率抬升！相关：三环集团、风华高科等

风险提示：下游需求不及预期、产品涨价不及预期等

中泰电子：王芳/杨旭/刘博文

村田已正式发布涨价函，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间，新价格体系于2026年3月底全面执行‌ 。

此次涨价涵盖AI服务器专用高容MLCC、车规级高压MLCC、射频微波MLCC等核心品类，是村田时隔三年首次大规模调价，被视为全球被动元器件市场进入新一轮长周期涨价的标志性事件 。作为全球市占率约40%的行业龙头，村田的举动迅速引发产业链连锁反应。

本轮涨价的核心驱动力来自‌AI服务器与新能源汽车的双重需求爆发‌。数据显示，AI服务器领域MLCC询单量已达村田产能的2倍，产线稼动率高达95%，交货周期从常规4周拉长至20周，部分紧缺型号出现“有钱无货”局面 。

以英伟达GB300平台为例，单台需搭载约3万颗MLCC，一个AI机柜更消耗高达44万颗，是普通手机的三十倍 。

此外，原材料成本上升、产能结构性偏紧以及高端产品迭代加速，也进一步支撑了涨价逻辑。村田总裁中岛规巨表示，AI投资将在未来3至5年持续强劲增长，下一代AI芯片对高端MLCC的需求将增长数十倍以上 。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！