商业航天+北斗时空更新 ①1...

①11月14日-16日，第二十七届高交会将在深圳国际会展中心举行，航天科技集团将在高交会全球首发中国太空游项目。

②京津冀：打造超2000亿元产业规模北斗时空产业集群。

长距离、低时延的算力调度：卫星互联网或具有重要优势

光缆每200公里时延可达1ms，同时网络设备的时延和节点数量等因素也存在影响。相比之下，星链互联网延迟可控制在20毫秒以内。

科技媒体Ars报道了“自主组装技术有望在太空建造大型数据中心”的相关内容。马斯克在社交平台X上回应称，只需扩大星链V3卫星的规模即可实现，配备高速激光链路，SpaceX将会推进这项工作。

空天计算：预计实现数千颗卫星组网，三体计算星座等快速发展

星算计划”助力我国在全球率先建成太空智算基础设施，将由2800颗算力卫星组网，构建未来算力网络。

三体计算星座：2025年/2027年，之江实验室将完成超50/100颗卫星建设，远期看建成后总算力可达1000P。

星缆计划：专注算力调度，强化关键基础设施布局。

星缆计划以激光与微波一体化技术为核心，核心目标是同步解决我国“东数西算”工程低时延需求、天基算力短板等关键问题。

普天科技深度布局：围绕突破激光-微波复合传输技术，提升星间、星地链路传输速率与稳定性，满足海量数据实时交互需求；结合存算传一体化技术，探索具备在轨数据处理能力的新型卫星架构。

对卫星互联网算力调度长期内市场空间的测算：长期内，在保守/中性/乐观假设下，卫星互联网算力调度空间有望达到约504/756/1260亿元。

我们预计天基算力与传输将开启数据基建与应用全新范式。

1）天基算力核心普天科技、顺灏股份，以及天基基础设施能源分系统核心供应商上海港湾。同时在空天计算具有布局的中科星图、中科曙光、高华科技、陕西华达、开普云、软通动力、千方科技、佳都科技、中国软件等。

2）具有核心卡位优势的卫星互联网细分领域领军企业通宇通讯、震有科技、航天智装、臻镭科技、上海瀚讯、创意信息、梅安森、六九一二等。

风险提示：行业竞争加剧的风险；技术路线变化具有不确定性；产业进展存在不确定性；政策与监管的风险。

力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台（套）以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台（套），引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成投资建议！