市场更新 1、交易台 - 中...

1）市场情绪

中国市场开盘表现平静，因市场逐渐进入假期模式。

宏观层面：今日上午将公布 CPI 数据，市场共识认为，受 2026 年春节假期（2 月 17 日）晚于往年（2025 年为 1 月 29 日）的影响，整体 CPI 通胀数据会出现回落。

主题层面：本周小市值 AI 概念股仍是主要的领涨板块，这得益于国内 AI 模型开发商持续推进的推广活动，以及市场对模型升级的增量预期（最新焦点是字节跳动的 Seedance）。

资金流向方面：假期来临前，成交额出现收缩。大部分来自长线机构（LOs）的增量资金流入了家电板块；对冲基金（HFs）在 AI 硬件领域活跃，但呈现双向资金流动；贵金属板块暂未出现主动抄底行为。

2）新闻资讯

宏观 - CPI 成焦点

高盛全球投资研究（GIR）预期，1 月整体 CPI 通胀率同比将回落至0.3%。

这一回落是受 2026 年春节假期（2 月 17 日）晚于往年（2025 年为 1 月 29 日）的影响。

3）宏观 - 中国央行承诺保持政策 “适度宽松”

中国央行重申，将继续实施 “适度宽松” 的货币政策，把稳定经济增长和物价合理回升放在优先位置。

4）TMT 板块资讯

4Q25 业绩：营业利润（OP）超预期；利用率（UT rate）和平均售价（ASP）保持稳定；1Q26 营收指引符合预期。

2026 全年指引：营收增速将高于可比同行的平均水平；资本支出（capex）同比持平，我们预计存在上行空间。

阿里巴巴旗下通义千问（QWEN）发布新 AI 图像生成模型Qwen-Image-2.0。

阿里巴巴布局机器人 AI 领域，推出开源项目 “RynnBrain”。

字节跳动 AI 模型豆包推出春节促销活动，发放包括消费电子产品、现金等在内的礼品。

上证综指+0.13% 科创50 +0.91%

上证50 +0.18% 创业板 -0.37%

沪深300 +0.11% 中证500 -0.06%

总成交额(万亿元人民币) 2.12

中国股市在较轻的名义成交额下小幅走高。AI应用与媒体类股表现突出，因投资者预期本土AI模型开发者将有更多升级发布。

此外，家电板块罕见上扬，走势从底部左侧移至顶部右侧，但缺乏明确催化剂。

医疗保健板块今日亦见上涨，高盛研究认为CDMO领域正从Beta阶段转向能见度阶段，可布局2026年具备更高确定性的复合增长标的。

下跌方面，白酒股引领今早的整固行情，并延续了年内疲软态势。中国房地产及农业板块今日均现整固。观察现金成交额，数值持续萎缩，本地反馈显示这一趋势或将延续。

资金流向：我们目前处于1.06倍更宜卖出的状态。我们在黄金、锂和GPU板块为买方；在存储器和国防板块为卖方。（不构成投资和操作建议）

一、重磅财经信息

①央行今日开展3114亿元7天逆回购操作，因今日有1055亿元7天期逆回购到期，实现净投放2059亿元。

②逾六成私募重仓持股过节，近七成私募看好节后行情。

二、大盘表现

截止收盘，沪指涨0.13%，深证成指涨0.02%，创业板指跌0.37%，科创50涨0.91%。

沪深京三市成交额超过2.1万亿，较昨日缩量逾千亿。

三、强势板块和个股分析

以下公司仅作为列举，不构成投资建议！

Seedance概念/影视传媒

①2月9日，2026年春节档开启电影新片预售。截至目前，预售票房已突破1亿元。机构预测今年春节档总票房或介于65亿元至85亿元之间，头部影片的表现将对票房最终落点具有重要影响。

②字节跳动旗下Seedance2.0视频模型进行内测，支持生成5到15秒的单段视频，通过配合自研的分镜工作流，可制作出一段包含多角度拍摄、角色对话且带字幕内容。

③字节又一新模型Seedream 5.0上线 对标Nano Banana Pro。

涨停板：中文在线、幸福蓝海、引力传媒、兆驰股份、掌阅科技、捷成股份、德才股份、中国电影、光线传媒、中视传媒、横店影视、上海电影、读客文化、读者传媒、人民网、新华网、华数传媒、奥飞娱乐、视觉中国、欢瑞世纪、荣信文化、风语筑、博纳影业、浙文影业、金逸影视、小崧股份、文投控股、龙韵股份、中视传媒、万达电影

其他强势股：华策影视、华策影视、华谊兄弟

算力

①机构：PCB方面M9+Q布路线终会应用在英伟达+ASIC算力产品，相关PCB、CCL、电子布等上游核心品种有望持续受益。

②工信部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，强调面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建算力互联互通节点体系。

涨停板：大位科技、联德股份、美利云、航锦科技、特发信息、海星股份

其他强势股：南亚新材、芯原股份、宏和科技、强达电路

燃气轮机

美国数据中心建设热潮引发用电荒。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年内翻了一番还多。

涨停板：联德股份、迪贝电气

其他强势股：应流股份、杰瑞股份、航发动力、万泽股份

半导体设备

半导体行业协会(SIA)数据显示，2025年行业总销售为7917亿美元，预计2026年还将增长26%。SIA首席执行官表示，市场达到1万亿美元里程碑的速度远快于最初预期。

涨停板：皇庭国际、永吉股份

其他强势股：华峰测控、微导纳米、福光股份

分散染料/化工

浙江龙盛分散染料部分品种，2月8日再度调价，其中主要产品分散黑报价近期累计上涨5000元/吨。因近期还原物价格上涨，闰土股份分散染料黑价格近期已每吨累计上涨约5000元。

涨停板：吉华集团、百川股份、醋化股份

其他强势股：雅运股份、闰土股份、善水科技

人形机器人

①北京人形机器人创新中心正式发布新一代通用机器人平台具身天工3.0，该款机器人是行业内首个实现触物交互式全身高动态运动控制的全尺寸人形机器人。

②魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业于2026年1月下旬先后官宣登上央视马年春晚舞台，创下春晚历史上机器人品牌集中亮相新纪录。

③阿里达摩院开源具身大脑基模RynnBrain 机器人首次拥有时空记忆。

涨停板：万向钱潮

其他强势股：埃夫特、方正电机、五洲新春

光刻胶

国产替代。

涨停板：国风新材

其他强势股：南大光电、东材科技

创新药

2025年中国创新药License-out总交易规模达到创纪录的1357亿美元，2026年开年以来重磅合作频出，除信达外，1月份石药-阿斯利康（185亿美元）、荣昌-艾伯维（56亿美元）两笔超级BD均充分验证国产创新药管线的全球价值。

涨停板：万邦德

其他强势股：广生堂、尖峰集团、信立泰、北陆药业

以上公司仅作为行业分析列举，不构成投资建议！

春节前一周，随着资金开始布局春节行情，主要指数胜率开始逐步抬升。节后市场胜率进一步提升，迎来一段典型的由流动性和风险偏好驱动的躁动窗口。

风格上，春节后【小盘、成长、主题】等高弹性板块明显占优，市场向上弹性打开。

板块方面，风险偏好提升叠加开工旺季催化下，春节后【科技制造、资源品&基建链】占优。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！