智能驾驶+人形机器人更新 ①...

①北京发放首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌；可在限定条件下执行动态驾驶任务，实现最高80km/h的自动驾驶功能。

②亚马逊旗下自动驾驶公司Zooxx因自动驾驶系统软件错误，将在美召回332辆汽车。

政策体系与落地节奏

1）L3落地需三层法规体系

顶层法律：《道路交通安全法》修订（界定权责）。

部令规范：工信部等部门出台执行条例（如新能源车53号令）。

国家标准：强标体系（功能安全、交规测试等）。

2）时间节奏预测

2026年：政策密集催化期，L3强标试验验证（1月1日—31日），预计征求意见稿于1月31日后发布。

2027年：预计为“L3自动驾驶元年”，法规体系初步完备。

3）行业影响与投资逻辑

短期影响有限：当前准入车型功能范围有限（单车道、低速），且为To B场景，未直接面向消费者。：核心意义在于为法规制定“探路”，明确功能边界与安全评估体系。

中长期催化明确：硬件预埋逻辑：类似2020—2021年城市NOA硬件预埋，2026年起多款车型将提前部署L3级硬件。政策驱动：2026年智能驾驶政策催化频繁，板块具备持续主题机会。

4功能分级将成为竞争关键：L3落地后，车企差异将体现在“功能范围”：单车道L3 → 高速NOA L3 → 城市NOA L3 → 全场景L3。

时间窗口：2026年为智能驾驶政策催化大年，建议全年关注。

关注方向：

已获准入或技术领先的主机厂（长安、北汽等）。

传感器、计算平台、仿真测试等核心供应链。

政策节奏带来的主题性机会（标准发布、牌照发放等）。

近期事件：

1）北京市首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌

由北京市公安局交通管理局正式发放给三辆智能网联汽车，这也是国内首批发放的L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌。

标志着我国自动驾驶车辆已由测试示范进展到正式量产，率先开启L3级自动驾驶时代，成为汽车智能化进程中的里程碑事件。

目前“有条件的自动驾驶”功能仅限在北京市京台高速（大兴区旧宫新桥一机场北线高速）、机场北线高速（大渠南桥一大兴机场高速）及大兴机场高速（南六环一机场北线高速）路段开启。在其他道路或区域，该功能将被系统强制关闭。

2）长安汽车旗下深蓝SL03获颁国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌，标志着中国L3级自动驾驶汽车正式获准上路，L3逐渐步入合法规模化商用新阶段。

3）继L3/L4国标11月17日立项公示，12月15日公布第一批L3准入试点名单后，公安部的自动驾驶交规符合性国标立项公示。

4）特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段，马斯克称年底前特斯拉Robotaxi将在奥斯汀无人运行

5）Waymo洽谈新一轮融投资，估值或超过1000亿美金，本轮融资或超150亿美元。

相关梳理：L2升级L4Robotaxi：小鹏汽车、地平线/L4Robotaxi先发者：小马智行、文远知行/Robotaxi重塑网约车：曹操出行、如祺出行/Robovan新增标的：佑驾创新/核心硬件环节：黑芝麻智能、耐世特、浙江世宝/L4运营链：德赛西威，经纬恒润，中邮科技，千里科技，北汽蓝谷，大众交通，锦江在线/出海&国产链：德赛西威，科博达，均胜电子。

风险提示：智能化技术&政策不及预期等

以下为公开信息整理，不构成投资建议！

宇树科技：申请的“一种基于扩散策略的机器人交互控制方法和服务器”专利获授权。专利摘要显示，本发明属于机器人控制技术领域。

飒智智能：宣布连续完成A++、A+++两轮融资，累计金额达数亿元，本轮融资由海通开元、国元股权联合投资。公司当前年出货量约千台，产能正积极扩建，目标提升至5000台年产能。日前，公司自主研发的多模态协同作业机器人、高精度上下料移动作业复合机器人等。

银河通用：与精密制造的领先工业企业百达精工正式签署战略合作，在百达精工及其生态体系内，部署超过1000台银河通用具身智能机器人。

优必选：优必选旗下的智慧物流子公司UQI优奇与字节跳动旗下云和AI服务平台火山引擎在FORCE原动力大会正式签署合作协议，双方将从算法联合研究、产品及工程开发合作等方面共同探索VLA、世界模型等大模型技术在人形机器人、无人物流车、工业移动机器人等产品形态中的工业及物流应用。

欧科亿：人形机器人刀具解决方案布局。已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触；公司人形刀具（含超硬刀具）将涉及丝杠、齿轮、轴承等零部件及机器人本体解决方案加工，将作为公司公司重要战略布局方向。

万向钱潮：北美交流超预期，已拿到T机器人供应商代码、美金账户和订单。之前是每2周跟T对接一次，现在提升到2天一次。2月已交付15台（α阶段），2026年2月中下旬启动批量交付，2026年6-8月后：每周供应3000-5000台配套产品。预计2026年一季度SOP定型，T明确硬件不会有重大变化，后续只做微调。T只提供轴向、径向、动载、静载等基础数据，核心要求是高集成化、轻量化、高耐久性、低摩擦力矩、高传动效率。

德马集团：德马科技首款具身智能机器人直线关节模组产品即将在12月26日发布，该系列产品以可靠、精准、高效的运动控制,致力于赋能机器人产业。

中客网，2025年1-11月，我国大、中、轻型客车共计出口6.6万辆，同比增长22%。11月，大、中、轻型客车出口量共计为5635辆，同比下降2%，环比增长10%。我国客车出口量10及11连续两个月同比下滑。相比10月份、11月客车出口量已经明显好转。

分企业，2025年1-11月，宇通客车出口量为1.3万辆夺冠，占据市场份额19%；厦门金龙出口量为1.1万辆，同比大涨68%，份额为17%；厦门金旅出口量接近8000辆，同比增长5%；苏州金龙海格出口量超7000辆，同比增长两成。

细分市场，11月，大型客车出口2638辆，同比增长6%，环比下滑；中型客车出口1687辆、同比大涨78%、环比大涨四成；轻型客车出口1310辆，同比下降43%。分功能，11月，座位客车出口3545辆，同比下降11%；公交客车出口2014辆、同比增长15%。

11月，客车出口量前六企业依次为厦门金龙（1166辆，同比增长42%）、宇通客车（1064辆）、江铃晶马（636辆）、厦门金旅（621辆）、苏州金龙海格（605辆）、中通客车（461辆）。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！