人形机器人更新 ①Figur...

①Figure创始人发文：团队已研究一个变革性的人工智能问题近6个月，Figure机器人已经具备通用机器人所需的一切要素。

②特斯拉本周完成国内机器人产业链审厂，月底即将进入密集发包期。

- Figure公司的团队持续深入攻关类人机器人的系统级问题，开发周期已达近6个月。核心挑战集中于动力学控制与高维度状态空间的综合处理，体现出极高复杂性。

- 研发过程中，团队成员每日两次参与站立会议，强化跨部门协同，确保技术细节与系统集成高效推进。

- 近日团队达到重要里程碑，初步表现出长期技术积累的效果。Figure表示具备实现通用型机器人所需的全部关键元素，系统架构及智能体框架日渐完善。

- 当前阶段聚焦工程实施细节优化，以完成从局部能力走向通用智能体的工程转型。

- Figure对实现具有高度适应性的通用机器人智能体持积极态度，强调正在展开的工程工作是实现完全泛化关键。

> 「我们已拥有构建通用机器人智能体所需的全部要素，剩下的都是艰苦的工程实践。」 — Figure团队创始人Brett Adcock

该消息反映了当前智能机器人领域系统级复杂问题的尖端进展，彰显了硬件与软件深度结合创新的重要性。Figure的研发路径为通用智能体的工程落地提供了有力参考。

12月17日Figure创始人：“Figure机器人已经具备了通用机器人所需的一切要素”

Tesla机器人节奏：

1）圣诞节后样机汇报给Elon（两位数）；

2）3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略；

3）7/8月工厂端+B端外部供应明确，北美/柏林/上海超级工厂改造，外部客户销售。

近期变化：灵巧手处于快速迭代 的阶段，电机导入全新谐波磁场方案，全面对接灵巧手+身体关节。

结论：重视3月份供应链的变化，明确新 供应商导入为量产做充足准备，同步国产链上市进展有明确时间，当下适合为春季躁动做准备。

近期产业部分变化，不构成投资建议！

五洲新春：17日新增尼得科深度合作旋转关节轴承+手部微型丝杠，特斯拉Tier1(新剑)+小鹏丝杠+宇树多头部品牌深度合作

长盈精密：机器人料号翻倍+谷歌（审厂）铜缆连接器核心合作伙伴。12月17日盘后互动：人形机器人料号从11月底的一个月内400个翻倍达到1000个。

特斯拉本周完成国内机器人产业链审厂，月底即将进入密集发包期。审厂包括拓普、恒立、荣泰、斯菱、新剑、科达利等公司，核心交流量产规划、图纸更新的核心因素。预期特斯拉有望在年底发包，有望开启新一轮行情。

26年T链量产元年，整体指引10w台+，供应商已陆续开启扩产。目前看T给供应商26年产能指引在10w台级别，考虑26H1产能爬坡，出货端全年预计在几万台级别，目前荣泰、五洲、北特等公司已公告海外产能扩产计划，其他供应商也在积极筹备中。

更进一步，百万台要求特斯拉应用侧有明确落地场景，核心关注26Q1新版机器人发布会，关于大脑或应用场景进展情况，若应用超预期，供应商100w台估值体系有望重塑。

以下基于公开信息，不构成投资建议！

恒立液压：公司周末审厂交流顺利，模组产线进程提速，电机等部件成功对接，自制化率提升+核心部件大份额如期演绎，手部模组亦有较大预期差。

卧安机器人：日前通过港交所聆讯，并于16日披露聆讯后的资料集，其上市进程迈出关键一步。2025年上半年，公司盈利能力持续改善，成功实现扭亏为盈，录得期间利润2790万元。

力星股份：应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会，总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”，公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术，成功应用于人形机器人灵巧手的微型滚珠丝杠及相关关节部位，标志着公司在高端精密零部件领域实现又一次跨越。

璇玑动力：由大疆核心产品线Inspire悟系列前负责人欧迪创立的机器人平台公司璇玑动力正式宣布，完成近亿元人民币天使轮融资。本轮融资由御海资本、兰璞创投与步长家办联合投资，资金将重点用于重载与轻载四足机器人的量产交付，及一款消费级机器人新品的研发，该消费级产品计划于明年正式推出。

小鹏：小鹏汽车CEO何小鹏在微博发文称，人形机器人将来会是巨头的竞争，而不同的专用机器人则会有大量不同领域的选手，且会有非常多的成功机会。他认为而AI方面的创业，从硅谷看，在SaaS和物理AI机器人领域特别多，估值也特别高，非常集中。中国的机器人公司很多是从关节和控制入手，而美国的机器人公司很多是从模型入手。

五洲新春：近日海外客户N中国区董事长来公司拜访，海外客户N与公司在旋转关节轴承产品与手部微型丝杠开启深度合作。公司是杭州公司核心战略合作伙伴，为其提供大丝杠半成品和小丝杠成品；海外客户S正式向公司下达丝杠零部件订单，开启代工合作。

拓普集团：两位总裁（斌总/潘总）会去北美和客户谈更大的合作，审厂每个月都有，现在在准备三代的产品了。最近明显感觉到在T1的竞争力提升、份额提升。执行器更小更轻量化、灵巧手16mm降到12mm、转速更快。未来衣服、手套这些材料能力都具备，电子皮肤有意向研发。

再次提示，以上信息均来自公开市场信息。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！