无人机物流+无人车运输更新 ...

①美团无人机中国香港首条常态化航线投入运营，目前已有麦当劳、必胜客等商户接入服务。机构测算渗透率持续提升下，2030年无人机物流市场规模有望突破2000亿元，

②九识智能发布新型无人车，采购价格和月度服务费创新低，但同时核心零部件和算法迭代持续升级，赋能快递末端降本效果或逐渐显现。2025年主要快递公司无人车采购量有望翻倍以上增长，采购方式主要包括租赁和加盟商自购等，路权准入和网点件量密度成为无人车规模扩张的主要前提。

无人物流车高景气，在快递领域形成商业闭环：顺丰、通达兔等加大无人车推广力度。 模式与应用:提效而非替代人。1)解放支线运力；2)辅助快递员提高人效：3) 助力快递进村。 政策:邮政局纲领性支持，以江苏等试点省份为例的地方路权由点到线到面铺开。

更多应用场景：1）干线运输，新能源卡车L2-L4；2）Robotaxi等技术数据复用领域；3）泛物流领域：前置仓城配、机场物流园等；4）出海：九识等企业已有海外布局；5）环卫

产业链相关：

1）无人车企：九识、新石器、白犀牛；

2）应用落地：顺丰控股（直营集采、租赁、先发优势）、顺丰同城、中通快递（驿站领先）、圆通速递（数字化领先）、申通快递（高业绩弹性）等快递物流；

3）产业链重要公司：德赛西威（预计相关域控制器和小车，较大收入潜力）、开勒股份（此前公告河南国资牵头 robovan 运营），天准科技、经纬恒润、金龙汽车（商用车无人驾驶）、福龙马（无人驾驶环卫）；

4）弹性: 德马科技，中邮科技/湘邮科技，通行宝、美湖股份；

5)其他：云内动力（无人车制造）、杭叉集团/安徽合力/中力股份（无人叉车）、万朗磁塑，江淮汽车 ，锦江在线等。

总结：对于规模化派件网点，无人小车已经具有较高经济性、便捷性，降本幅度接近1毛/票，装卸环节几乎没有成本新增；即使缺少适用场景的网点，也在思考调整派件路由和人员规划，底层逻辑是有降本内驱和派件灵活性。

-网点日均派件2万票，24年下半年采购5台无人车，实现无人派送5400票，占比27% -4台无人车（5方）跑市区驿站，每台无人车去3-4个驿站，每天2趟来回；1台无人车（6方）跑乡镇

-该网点-驿站/社区/乡镇的单票综合成本核算0.17元左右，应用无人车综合单票成本在0.08元，降本幅度约1毛；单看市区场景单票成本可降至0.06元。

-装卸环节：网点装车使用网点原先分拣工，单车装载400-500票（5立方），不用新增成本；驿站卸车由驿站老板卸车，单次卸车时间5分钟内，有的需要给费用（10-20元/天）、有的不需要，均摊约只有1分左右新增成本。

-未来空间：目前有1.5万票是投站投柜的，未来结合无人车的应用调整小哥派送规划，逐渐上无人车，最近再次下订4台订单。

-价格及采图：单台车按5年使用，买断车价+服务费12.8万；新采图不需要交费，一天完成 -路权及安全性：路权由厂商去谈，未出安全事故，最多是剐蹭，主责被责各一半。

1）德马科技交流会反馈【西南机械】

上游核心零部件：包括投资、收购、研发、制造等，目前投资斯克斯，技术实力雄厚，为南京理工大学数控机床功能部件及机器人国家领军创新团队，客户包括埃斯顿、库卡等，已研发直线关节包括小臂关节(4000N)、手腕关节(400N)、膝关节(8500N)、指关节（250N）。

机器人本体：包括联合、代工等，目前和鹿明机器人（原追觅人形业务负责人创立）以及源洛机器人（创始人曾任Figure技术总监）达成战略合作，同时和其他较多本体厂商对接。 应用场景突破：目前物流场景当中包裹输送、分拣实现自动化，但是拆零、拣选、打包等环节仍然需要人工操作。预计Q3在公司进行部署测试。

产品及解决方案销售：公司目前拥有8个海外销售服务机构+3个海外区域制造工厂（澳大利亚、美国、罗马尼亚），结合公司广泛的国内外头部客户群体和销售网络，实现物流设备+人形机器人在海外客户端部署。

2）中力股份：邮政、中通批量采购无人叉车。测算全国无人叉车年增量市场空间200亿元（100万辆无人物流车，单台配4台无人叉车，单台叉车5万元，10年普及），按中力市占率30%，净利率15%计算，年增厚净利润9亿元，预计增厚市值180亿元。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！