人形机器人日报 特斯拉机器人...

此次招聘包含80余个与optimus有关的岗位，涵盖软件开发、硬件测试以及制造生产，这意味着特斯拉在加速optimus的量产步伐。

叠加此前马斯克透露的今年5k本体，1w+零部件生产计划，以及推特上展示的可能是Gen 3 optimus的图片，2天后的特斯拉业绩会可能会给出超预期的量产计划。

受到 t 客户在国内验厂消息的催化，并且特斯拉正在大力扩充人形机器人团队，其官网招聘页面上列出了大约80个机器人相关岗位，特斯拉机器人产业进展不断推进。

人形机器人作为长期产业上升趋势逻辑不变，短期受关税和季报等负面影响的情绪板块调整已基本回调结束。

T链是最强beta，供应T链需满足量产能力及海外工厂，海外工厂是必要条件之一。

恒立液压拥有美国、法国、墨西哥等海外工厂、且国内产能已就位，不论是小批量还是未来量产产能都能率先响应，其余三花、拓普、震裕等。

产业链共性及边际变化较大技术赛道：灵巧手、传感器。 灵巧手：技术路线较多、还未收敛，鸣志电器、兆威机电、雷赛智能。 传感器：力觉+触觉是最大增量，视觉+IMU已成必备。力觉：凌云股份、安培龙、柯力传感。触觉：汉威科技、福莱新材、日盈电子。视觉：奥比中光，IMU：华依科技、芯动联科。

国产扩产：走向量产，设备企业作为卖铲人，是不可忽视的产业链环节。丝杠设备（华辰装备、秦川机床、浙海德曼、津上机床）、平衡机（集智股份)。 应用开拓：景业智能（军用狗市场，云深处核心）、振江股份（外骨骼机器人）、中信重工（矿山机器人）等。

特斯拉GEN3发布，4月T链或定点、5月股东大会、6月T链或下单、7-8月世界机器人大会召开（预计会有全球各种最强新产品展示）。

Tesla国内验厂审厂利好大涨，马拉松利空不跌，明确见底信号； 马拉松天工是内定冠军，基本上马拉松都是遥控操作的，最后比赛结果不能决定什么，全球第一场比赛标志着机器人大时代的开始，标志着是一个国家级重视的赛道；

审厂目前进行时，本次审厂分两次，当前是第一次，目前在宁波，tesla团队5-6个人印度籍为主，汽车团队为主，本周后半周t的机器人团队会来，杭州-宁波-上海，主要看4家公司（tier1两家+丝杠两家），核心看厂房搭建如何以及订单下完，上半年1300-1500台，目前交付300-500，剩下的6月底之前交付；6-7月会把今年剩下的订单下完。北特科技、三花、拓普、鸣志电器、新剑链、峰岹科技、世运电路、斯菱股份、捷昌驱动、美湖股份、维科科技。

科达利：持股40%的子公司科盟，主打产品peek轻量化谐波，具备模组总成产品和能力，已两次对接北美T，当前具备年产5万套谐波产能。25年主业业绩19亿，估值18X。

凌云：去年12月已送样T六维力，目前已有年产1万个力矩传感器产能，年底提至5万个，其他深度对接客户为舍弗勒（有望间接进T）、小米等。25年主业业绩8亿，估值17X。

拓普：从关节总成延伸至灵巧手电机、结构件，asp上限提升至10w，主业36亿，今年24X。

浙江荣泰：丝杠从壁垒最高的手部开始（直接对接T），执行器件也是直接对接T，主业3.5亿，今年40X。

嵘泰：合资润孚成立润泰，对接T丝杠反馈良好，主业2.5亿，今年25X。

均胜电子：已送样T客户BMS（ASP 4k，反馈较好）、显示面罩（ASP 8k)、IMU（ASP 3k）、机甲（电池管理+冷却系统 ASP 1w+）等产品。25年主业业绩16亿，估值13X，处于底部重点推荐。

谐波全产业链斯菱（通过TP），翔楼（对接HD）、金帝。