固态电池+动力电池更新 ①东...

①东风奕派科技公司的总经理汪俊君表示，东风固态电池将于2026年上车，拥有能量密度350Wh/kg，续航超过1000KM，-30℃里程达成率70%以上。

②搭载上汽清陶半固态电池的MG4即将上市。

③多家企业明确固态电池生产的时间线：蜂巢能源表示，今年四季度蜂巢能源将在2.3GWh的半固态量产线上，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。容百科技在固态正极材料开发有明确规划，2025年，将配合电芯端完成电芯成品样验证，材料端同步定型；到2026年，公司固态正极材料将进入电芯定型阶段。孚能科技计划在2026年将全固态电池产能进一步扩大至GWh级别。

当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验，低空、机器人、AI等新兴应用场景也望打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。

事件：8月4日，上海洗霸公告称，为推动硫化锂业务的发展，公司拟与有研稀土成立合资公司，新设子公司注册资本为2亿元，其中公司以货币和非货币资产出资，认缴出资额为1.65亿元，占注册资本的82.5%，有研稀土以货币出资，认缴出资额为3500万元，占注册资本的17.5%。新设子公司经营范围包括新材料技术研发、电子专用材料制造、高纯元素及化合物销售、有色金属合金销售、新兴能源技术研发等。

观点重申：与有研稀土核心团队绑定、双方实现互利共赢、为后续扩产提供有效支撑。此前，市场对有研稀土一次性出售硫化锂资产的原因存在质疑，本次双方成立合资公司，使得双方实现互利共赢。①对有研新材方面，其解决了扩产时的大宗危险化学品资质的问题，并且在无法把握市场和技术走向时，有效减少大规模的资本开支扩产，通过参股持续享受硫化锂销售的利润，有利于实现公司利益最大化；②对上海洗霸方面，在成功竞拍核心技术+设备后，通过成立合资公司，深度与有研稀土的硫化锂核心团队实现绑定，为后续扩产提供有效支撑，此外新设子公司不仅在硫化锂领域，在固态先进材料等领域全面合作，上海洗霸的固态竞争力进一步强化。

硫化锂生产壁垒高于预期、扩产放量具备稀缺性、后续有望贡献较大弹性。电解质为固态电池的核心增量环节，其中前驱体硫化锂为降本的关键，而硫化锂的生产壁垒高于预期，1年内扩产放量的厂商极为有限，后续扩产放量具备稀缺性。有研稀土此前市场份额70%，国内仅有其具备出口能力，国内报价400万元/吨，出口报价600万元/吨。上海洗霸此前成功竞拍技术+设备，本次实现与核心技术团队绑定，代表其具备稀缺性的快速扩产放量能力，已成功跃升国内硫化锂龙头厂商，25年预计实现百吨级扩产，26年预计实现千吨级扩产，或出现订单供不应求的状态，有望贡献较大利润弹性。

空间测算：25年出货20吨，预计贡献利润小千万，26年出货百吨级，27年出货千吨级，预计贡献利润大几个亿，30年行业需求超100GWh，硫化锂需求4万吨，龙头出货万吨级，预计贡献利润10亿以上。

SNE发布2025H1全球动力电池装机及份额数据，核心要点如下，具体装机量及市占率明细见一张图

要点总结：

1）行业总量：2025H1全球动力电池装机量504.4GWh，同比+37.3%；其中，2025年6月全球动电池装机量103.1GWh，同比+32.9%，环比+11.1%。分季度来看，25Q2全球动力电池装机量282.6GWh，同比+36.1%，环比+27.4%

2）中国企业：2025H1中国企业（宁德、BYD、中航、国轩、亿纬、蜂巢）合计装机量347.0GWh，同比+46.4%，份额合计约68.8%，同比+4.3pcts。其中：宁德时代1-6月装机量190.9GWh，同比+37.9%，全球份额37.9%，同比+0.2pcts

3）日韩企业：2025H1日韩企业（LG新能源、三星SDI、SK On、松下）合计装机量101.6GWh，同比+5.0%，合计份额为20.1%，同比-6.2pcts。其中：LG新能源1-6月装机量47.2GWh，同比+4.4%，全球份额9.4%，同比-2.9pcts

近期四家日韩电池厂陆续披露完25Q2业绩。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！