AI应用+AI智能体更新 1...

AI应用龙头集体狂飙，板块进入技术性牛市，AI逐步由硬件切向软件。

粉笔大涨超13.98%；汇量科技大涨13.09%；微盟集团大涨6.20%；迈富时大涨7.92%

当前AI应用赛道须战略性重视。

金山云：AI算力+生态协同龙头，叠加小米财报预期。

万兴科技：AI应用创意软件全球领跑者，万兴喵影（AI文案/智能剪辑）、万兴PDF（AI文档处理）、Wondershare Virbo（AI数字人视频）全面拥抱多模态技术。

掌趣科技：游戏AI化核心，重塑游戏开发流程，降本增效显著！文本生成（剧情/任务）、美术资产（原画/3D模型）生产效率提升50%。

拓尔思：政务+金融AI大脑，政务大模型落地北京、上海等20城，知识库调用量月增30%；金融风控模型服务银行客户超200家。

鼎捷数智：智能制造AI平台，工业质检效率提升90%。

汉得信息：企业级AI Agent先锋，赋能宝洁、海尔等巨头生产流程优化。

事件：8月19日，上海市发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》，推动人工智能技术与制造业深度融合。

内容：

1）AI+制造”有望加速规模化商业化落地

方案指出，实施“模塑申城·AI+制造”行动，三年内推动3000家制造业企业实现智能化应用，打造10个行业标杆模型，形成100个标杆智能产品；推广100个示范应用场景，建设10个左右“AI+制造”示范工厂；发展5家左右综合集成服务商，培育一批具有竞争力的专业服务商。

2）加快AI在重点制造业行业的落地应用

“AI+制造”的重点行业包括：集成电路、电子信息、汽车、高端装备、船舶海工、航空航天、先进材料、钢铁、时尚消费品、医药制造等。方案指出，推动重点行业打造垂直模型，在研制环节落地智能体应用，开展AI+机器人应用试点等。政策催化下，我们判断，AI应用龙头在相关领域订单、收入有望持续突破。

3）AI+工业软件/高端装备产品有望加速迭代

方案指出，基于“AI+工业软件”打造智能体助手，推动MES、PLM等核心系统智能化升级；推动“AI+工业产品与装备”，全面提升感知、交互、控制、协作与自主决策水平；推动AI计算机、AI眼镜、AI手机等消费终端迭代升级。

自《人工智能 行动的意见》出台后，“政府起到示范作用”的第一枪！正如我们前瞻判断：国内政策环境的加持是必然趋势！

产业链相关：

消费Agent：慧辰股份、汉得信息

军工Agent：能科科技、拓尔思

制造Agent：鼎捷数智、赛意信息

通用Agent：税友股份、新大陆

近日，美股Tempus AI持续上涨。

1）技术演进

当前，基于Transformer架构训练、微调的医疗大模型产品在理解、生成、多模态能力方面显著强于传统AI模型，使AI医疗模型从专病辅助诊断、医学影像识别等单一导向任务，拓展到多模态、更复杂情境下的全科诊疗领域。目前全球能力最强的医疗垂类大模型之一的Med-Gemini已支持处理文本、图像、视频和生物信号等多种医学数据模态信息。

2）产业进展

8月8日凌晨，OpenAI发布GPT-5，在实战演示中重点分享了在医疗健康领域的应用：GPT-5在辅诊过程中负责诊断信息解读，把专业知识解释给用户，并在用户做关键决策的时候，给更多第三方信息，减少患者和医生之间的信息差。

8月11日，百川开源最新医疗推理大模型Baichuan-M2-32B，在OpenAI发布的Healthbench评测集上，超越其刚刚发布5天的开源模型gpt-oss-120b，领先除GPT5以外所有的开源闭源前沿模型。AI+医疗成为当前大模型落到趋势中关注度最高的垂直领域之一。

3）空间展望

AI医疗公司AI商业化收入分为两部分，一部分为传统AI收入，如CDSS、影像辅助诊断；另一部分为AI大模型相关应用收入。AI医疗公司订单、收入体量具备爆发属性。2025-29年G端、B端大模型诊疗智能化项目合计市场空间分别为47、142亿元；C端AI慢病管理/健康管理、诊后管理两大市场年理论市场空间有望达到722亿元。

我们看好AI在医疗领域渗透率持续提升的前景，一方面，大模型用于通用辅助诊疗与医生Copilot，另一方面，AI结合专业数据赋能医药、医疗的商业化场景落地，产业链相关：讯飞医疗科技、京东健康、晶泰控股、嘉和美康、卫宁健康、创业慧康；润达医疗、阿里健康、平安好医生等。

事业单位AI刷题系统班重磅上线，首批覆盖2026上半年联考及山东、江苏、浙江等地，叠加9.9抵30、首期直降100元等活动，进一步拓展公考以外新客群。

与公务员班相比，内容虽有相似，但考试时间与服务周期不同，用户若同时备考公考与事业单位考试，往往需要双重购买，增强了用户的二次付费属性。

AI刷题399元极致性价比，4-6月已销售约5万人次、收款约2000万元，其中90%为新触达人群，验证低价AI产品的触达与变现能力。预计年内将拓展至更多科目，叠加AI面试点评等新品升级，业务多点开花。短期业绩承压（25H1收入不少于14.72亿元，同比-9.7%以内；净利2.6亿元，同比-25.5%以内），但AI业务高增速有望成为利润增厚新引擎。

发布会8月25日。

2）税友股份25中报业绩点评：AI投入加大，产品和商业化加速【申万计算机】

25H1，公司实现收入9.2亿元，yoy+13.3%；实现归母净利润0.71亿元，yoy-19.5%。Q2单季度，公司实现收入4.7亿元，yoy+4.8%，实现利润0.46亿元，yoy-16.6%。业绩符合预期。

按照业务口径，25H1公司B端收入6.2亿元，yoy+12%，G端收入3亿元，yoy+16.6%。Q2单季度收入增速4.8%，主要受G端收入下滑的拖累。

25H1公司实现毛利率59.1%，同比-2pct。其中，B端业务实现毛利率71.1%。G端业务实现毛利率35%。

25H1 AI投入显著加大，短期影响利润

25H1，公司销售费用1.5亿元，yoy+28.4%，研发费用2.25亿元，yoy+8.5%，但公司产品进展较快

AI产品商业化进展超预期

25H1，公司B端产品付费用户778万，较年初增加10%。B端收入中，创新业务7000万，其他为基础票账税SaaS+AI业务收入。

合同负债7.6亿元，较去年同期增加3000万，主要由B端贡献。

AI驱动的产品及服务回款收入（包括数智会计、数智合规顾问等）占公司B端业务销售回款比例为26.59%。

25H1，ARPU 1万元以上的客户数（合规AI业务客户）同比增加200%+。

Agent产品即将发布

8.28日，公司将发布财税实务Agent、C端Agent等，H2 AI收入将继续加速。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！