人工智能+行动梳理解读 事件...

事件：国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。

要点总结如下：

1）到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长。

2）到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。

3）到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

1）AI+科学技术：加速科学发现进程，驱动技术研发模式创新和效能提升，创新哲学社会科学研究方法等。

2）AI+产业发展：培育智能原生新模式新业态，推进工业全要素智能化发展，加快农业数智化转型升级，创新服务业发展新模式等。

3）AI+消费提质：拓展服务消费新场景，培育产品消费新业态等。

4）AI+民生福祉：创造更加智能的工作方式，推行更富成效的学习方式，打造更有品质的美好生活等。

5）AI+治理能力：开创社会治理人机共生新图景等。

6）AI+全球合作：共建人工智能全球治理体系等。

在强化基础支撑能力方面，致力于提升模型基础能力、加强数据供给创新、强化智能算力统筹、优化应用发展环境、促进开源生态繁荣等，对于数据及版权运营、算力支持及应用扶持等都有针对性的指导意见。

1）15年的"互联网+“文件，花了5年的时间将移动互联网渗透率从50%提升到70%；而当前人工智能+（智能体和新一代智能终端）现状呢？

-电车渗透率接近50%，算是最高的智能终端了，其中智驾车渗透率更低一些

-企业级的智能体目前渗透率最高的金融行业也才38.2%(赛迪智库)，像工业、医疗、商务、法律、交通、物流、商贸等就更低了

-其他相关的下一代智能终端，AI手机渗透率34%，AI电脑30%，智能家居15%，智能穿戴(AI/AR眼镜等)才出货百万台，智能机器人才刚开始万台

那么要求在2年半的时间内渗透率提升到70%，意味着要更快的增速，更陡的增长斜率，当然促成这种增长斜率，必然要有政策、现金的扶持的。

2）智能体相关梳理

-方案容易标准化且当前布局领先，背靠大树的企业，汉得信息和字节绑定值得关注，石基信息背靠阿里

-行业够大的垂直行业，有行业数据的服务商，鼎捷数智聚焦工业场景，其他的要再看看

-C端付费意愿高，除了AI编程（卓易信息、金现代、普元信息）外，基本上就是游戏了

-最确定的是底层云服务和硬件算力：云服务要么自身够大，要么绑定大客户，前者A基本上是深信服，后者A没有没找到(青云、优刻得还比较分散，后边跟踪下)；硬件就是寒武纪(50%+的毛利率很夸张)、昇腾。

1) 本次“人工智能+”行动的意见的最大亮点是对“AI应用普及率”的量化表述，即

-2027年；新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%

-2030年：新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%

-2035年：全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。普及率之所以重要，是因为我们观察到AI目前在国内的落地分布是很割裂的，尽管大企业开始加大对AI的投入，但绝大部分SMB还没有机会真正用上AI。

因此，我们仍然处于AI应用落地的早期，政策的驱动将加速未来5年AI应用的普及。

2)我们旗帜鲜明地认为AI Infra（云基础设施、数据服务、AI工具链...）是当前最受益于上述政策的方向之一。

其确定性和算力硬件等同，且比各行业垂直应用更易于聚焦。

AI Infra就犹如连接算力和应用之间的“乐高积木”，是上层应用能跑起来的基石，也是众多企业零基础的短板。

我们认为随着AI应用普及率的提升，我们会看到“算力→云→Infra→Agent”的传导链条

4）政策文件中提到多个行业，我们首推其中基本面优质、AI应用有数据兑现的公司

-政策要求推进“工业+AI”智能化发展，我们看好已经在订单/业绩有数据验证的鼎捷数智、能科科技；

-“AI+消费提质” 也在政策中被提及，我们看好中报已经出现收入拐点的光云科技、快手可灵

5）另外，国产芯片龙头今晚的业绩也超预期，算力与应用共舞，坚定看好国产AI。

强化智能算力统筹：寒武纪、海光信息、中科曙光、深信服

加强数据供给创新：星环科技、海天瑞声

智能终端、智能体：金蝶国际、用友网络、彩讯股份、中科创达

驱动技术研发模式创新和效能提升：金山办公、卓易信息

推进工业全要素智能化发展：鼎捷数智、能科科技、容知日新

加快农业数智化转型升级：托普云农

创新服务业发展新模式：同花顺、恒生电子、光云科、税友股份、多点数智

推行更富有成效的学习方式：科大讯飞、佳发教育

本次"AI+"政策如期而至，可以说：

软件人看到了1、2、4、8条；军工/机械人看到了第5条；消电/消费/传媒人看到了第3条；算力人看到了第9条，大家都有光明的未来。 标的详情可私，这里不占篇幅。

关于文件几处信息的猜测

-结合第6、7、9条，个人判断gj为平衡模型底层突破与国产芯片自立，算力侧可能长期会是内外并举，交互成长的状态。

-结合第10、11条，也许后续尤其泛G端场景可能会出现类似"链主"形式的应用平台？或可进一步关注有央国背景的IT企业，甚至传统场景企业。

-第13条，虽然没有直接出数字，但是钱的来源大致还是说清楚了。

金山办公(kingsoftoffice)、王之软件？

OpenAI证实AI表格能力突破（GPT-4表格得分从23→45），WPS AI 3.0将加速落地。

赛道验证：

Q3全球AI+表格赛道获资1900万美元（Endex.ai/OpenAI领投、Paradigm），印证资本对专业工具AI化的看好。

其他：

AI消费:美图、快手、光云科技 捷顺科技

AI产业: 金蝶、税友、中望、鼎捷

文件最大的关注点是具体提及高质量数据集和数据标注：海天瑞声、深桑达A；

最重要的方向是工业，加快工业软件创新突破：能科科技，中望软件，概伦电子，索辰科技；

单独农业篇幅唯一对应，加快人工智能育种：托普云农；

在金融领域推动新一代智能体：高伟达；

激发人工智能创新创业和再就业活力：北京人力，科锐国际；

推行更富成效的学习方式：科大讯飞、豆神教育；

有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用：卫宁健康、嘉和美康、开勒股份；

加强人工智能在安全生产监管、防灾减灾救灾、公共安全预警、社会治安管理等方面的应用：海康威视。

产业链相关：海天瑞声、能科科技、托普云农、深桑达A、高伟达、海康威视、豆神教育、中望软件、概伦电子、北京人力、开勒股份等。

2023年3月，2024年3月，2024年11月和2025年2月，市场演绎过多次从“AI算力”到“AI应用”的轮动。

算力产业链高景气和业绩支撑下，核心持续新高，算力基础设施的大力投入将带动“模型性能优化- AI应用迭代- AI应用商业化加速”螺旋上升。

且今年快手、美图、昆仑万维、万兴科技、中文在线、盛天网络等公司AI应用产品海外下载量及收入快递增长，验证AI应用已开始商业化加速，建议关注低位的【AI应用】，政策助力、模型迭代、产品数据爬坡、爆款出圈都将成为重要催化。

AI应用（人工智能+）梳理

AI+社交：盛天网络

AI+教育：世纪天鸿、豆神教育

AI+客服：神州泰岳

AI+设计：美图公司、万兴科技

AI+搜索：昆仑万维、三六零

AI+陪伴：恺英网络、汤姆猫、奥飞娱乐

AI+视频：快手、华策影视

AI+游戏：巨人网络、恺英网络、掌趣科技

AI+音乐：网易云音乐、腾讯音乐、盛天网络

AI+电商：值得买、焦点科技

AI+营销：汇量科技、易点天下、引力传媒

AI+短剧：中文在线、昆仑万维、掌阅科技

AI+校对：果麦文化

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