商业航天+无人机更新 ①美股...

①美股月球基建概念股Astrotech继周三暴涨459%后，周四继续上涨113%。

②隔夜美股无人机板块集体大涨，传闻特朗普政府正与多家无人机企业洽谈，拟注资扩大本土产能。Red Cat Holdings涨32.61%、无人机制造商Unusual Machines涨57.2%。

产业层面：

6-7月，国内商业航天将进入密集发射窗口，包括三型重点可回收型号：其中

1）文昌：将有CZ-8A、CZ-5、CZ-12、CZ-10B等重要发射，其中CZ-10B计划7月上旬发射，若前序任务发射顺利会提早到6月底发射。

2）酒泉：CZ-12B（可回收）将在6月初发射，随后蓝箭ZQ-3（可回收）、中科宇航LJ-1等有多型商业火箭发射计划。

资本市场：

1）美国：6月12日，SpaceX IPO，发行估值约1.5-2万亿美金；

2）中国：6月底-7月中，头部商业火箭公司IPO将迎来里程碑节点。

5月中以来，受CZ-10B发射预期影响，板块已充分调整，接下来商业航天仍是有明确方向。

卫星制造：信科移动、烽火通信、电科蓝天、国博电子、西测测试、复旦微电

火箭发射：广联航空、斯瑞新材、华曙高科

运营应用：中国卫星、中国卫通、海格通信、电科芯片、震有科技

G60产业链：上海瀚讯、信科移动、长江通信

5月28日电，据无锡发布消息，蓝箭航天无锡生产基地正式投产。

该基地为国内首个基于高强度不锈钢及智能化激光制造技术的火箭批量生产工厂，一期总投资23亿元，未来将承担朱雀三号运载火箭总装、总测及批次化制造任务，规划年发射能力达20次。

业内认为，此次投产意味着国内商业火箭正式从“验证阶段”迈向“工业化量产阶段”。

受此催化，A股蓝箭航天产业链关注度持续升温，市场主要聚焦三条主线：

① 银邦股份：公司参股17.27%的飞而康，为蓝箭航天朱雀三号发动机及箭体结构件核心3D打印供应商。随着朱雀三号进入批量化制造阶段，飞而康在高温合金、复杂结构件领域的订单弹性有望持续释放。市场同时关注其“商业航天+华为Mate90钛铝中框”双主线共振逻辑。

② 金风科技：作为蓝箭航天重要股东方之一，市场普遍将其视为“蓝箭股权映射核心标的”。公开资料显示，公司直接及间接持有蓝箭航天约10%股权。伴随蓝箭IPO预期强化，其持有股权价值存在重估空间。

③ 鲁信创投：公司通过多平台参股蓝箭航天，具备典型“商业航天创投”属性。业内认为，随着国内可回收火箭产业进入资本化阶段，商业航天一级市场估值抬升有望向创投链条传导。

机构观点认为，2026年或成为国内可回收商业火箭产业化元年，在“星网+低轨卫星互联网+火箭批产”多重催化下，产业链景气度有望持续提升。

特朗普政府正在与一些无人机公司进行谈判，计划向一些企业提供资金，以提升本土产能并降低成本。

受此消息提振，周四（5月28日）美股多家无人机制造商和供应商的股价上涨。

知情人士透露，美国战争部（即美国国防部）与无人机企业之间的部分协议可能同时包含债务融资与股权投资两种方式，这意味着美国政府将持有这些公司的部分股权。

知情人士补充称，谈判仍在进行中，战争部已确定可能获得资助的公司包括Performance Drone Works、Unusual Machines和Neros Technologies。

投行Needham & Company分析师Austin Bohlig在最新的报告中指出：“尽管尚未正式确认，但考虑到无人机零部件的关键性及供应受限特征，以及美国本土制造能力，这类资金支持对Unusual Machines尤其有意义。”

Bohlig表示，更多无人机及防务科技公司可能正在参与类似讨论，任何正式的官方资金计划落地，都将通过释放“明确需求信号”显著提振相关企业。

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