市场+宏观更新 1、全球市场...

-美伊据悉即将达成结束战争的谅解备忘录，特朗普威胁称若伊朗不履约将更猛烈轰炸。

-伊朗称将确保船只安全通过霍尔木兹海峡。

-美股三大指数集体高开，道指涨0.98%，纳指涨0.63%，标普500指数涨0.62%。

-利弗莫尔中概股龙头指数盘初上涨2%。

-原油/天然气：WTI原油跌6.95%，现报95.16美元/桶；布伦特原油跌7.67%，现报101.44%，欧洲天然气价格大跌。

-贵金属：美股贵金属股集体走强，泛美白银涨超12%，赫克拉矿业、哈莫尼黄金涨超11%。现货黄金日内涨3.38%突破4710美元/盎司。LME伦铜涨幅扩大，现涨2.03%，最新报13401.66美元/吨。

-恐慌指数VIX跌至三个月低点，最新下跌0.71点至16.67。

上证综指 +1.17% 科创50+5.47%

上证50 +1.37% 创业板指+2.75%

沪深300+1.45%中证500+2.86%

中国A股总成交额(万亿人民币) 3.25

中国从五一假期归来后，风险偏好强劲，AI相关个股普遍走强。中国A股现货成交量今日激增至超过3万亿人民币，较前一日增长17.7%，较10日均值增长25%。此次强劲的开盘也标志着中国两个月以来首次单日现货成交量突破3万亿人民币，今日的强势主要由广泛的AI硬件主题带动，其对总成交量的贡献保持在接近40%的水平。板块方面，GPU，存储和计算类个股对上涨贡献最大，主要受豆包付费价格上涨以及韩国存储类个股强劲反弹的推动。此外，中国房地产也迎来一波上涨，因本地媒体报道中国一线城市的销售持续复苏。负面方面，五粮液在业绩调整后交易依然低迷，今日成交量也创下数月新高，较节前水平增长超过两倍。

资金流向：我们在高于平均名义金额的交易日净买入1.12倍。我们买入存储，GPU和电池。我们卖出消费电子，银行。CPO双向交易。我们在开盘时净卖出白酒，但全天偏向转为净买入。（仅供参考，不构成投资和操作建议）

一、重磅财经信息

①美股光模块巨头Lumentum总裁：产品需求远大于供应能力 订单已排至2028年。

②AMD苏姿丰：CPU地位正不断抬升 AMD已进入新一轮高增长通道。

二、大盘表现

沪指涨1.17%，深证成指涨2.33%，创业板指涨2.75%，科创50指数涨5.47%。

沪深京三市成交额超过3.2万亿，较上一交易日大幅放量近5000亿。

三、强势板块和重点公司分析

备注：只列举了部分涨停板

以下列举公司仅作为示例，不构成任何投资建议！

算力租赁

算力稀缺性凸显，国内云厂商集体多次上调算力服务价格。腾讯云5月9日起，将AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊上例调价5%；阿里云5月15日起，对部分MU（Model Unit）模型单元的服务价格进行2%~7%的上调。

涨停板：东阳光、东方国信、利通电子、协鑫能科、美利云、大位科技、晶科科技、恒润股份、盈峰环境、中嘉博创、航錦科技、合力泰、兴民智通、直真科技

其他强势股：平治信息、优刻得、铜牛信息、首都在线

存储芯片

①5月4日，韩国权重科技股SK海力士大涨12.52%，创下历史最高收盘价。此外，美股存储芯片股闪迪、希捷科技、美光科技均创历史新高。

②韩国一季度DRAM出口额同比增长249.1%至357.9亿美元，而NAND闪存芯片出口同比增长377.5%至53.9亿美元。

涨停板：德明利、兆易创新、江波龙、盈新发展、诚邦股份、园林股份、养元饮品、朗科科技、中电港

其他强势股：大普微、佰维存储、普冉股份、香农芯创、恒烁股份

算力芯片

①多家大厂加大了对国产AI芯片的采购力度。行业头部公司寒武纪和芯原股份2026年Q1业绩和订单数据超市场预期。同时，Deepseek V4主动深度适配国产算力，为国产算力加速崛起奠定了基础。

②AMD表示，预计到2030年，CPU市场年增长超过35%；预计公司第二季度CPU收入增长超过70%。AMD CEO苏姿丰表示：CPU地位正不断抬升 AMD已进入新一轮高增长通道。

涨停板：中国长城、禾盛新材、通富微电、川润股份、综艺股份、广合科技、中天精装、和顺石油

其他强势股：海光信息、澜起科技、龙芯中科、寒武纪

半导体

涨停板：金螳螂、华源控股

其他强势股：亚翔集成、阿石创、鼎龙股份

绿电

从中国大唐获悉，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国“东数西算”工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。

涨停板：大唐发电、节能风电、华电辽能、晶科科技、大连热电、协鑫能科、金开新能、锡华科技

其他强势股：银星能源、甘肃能源

算力硬件

①Lumentum第三财季营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高；第三财季毛利率环比提升540个基点，营业利润率环比提升700个基点；公司的订单已经排到2028年。

②机构指出，Lumentum OCS开始放量，预计2025至2028年间，光电路交换机（OCS）出货量年复合增长率将超过150%，其积压订单超4亿美元。全球OCS交换机出货量预计在2027/2028/2029年分别达到5万/20万/30万台，呈现爆发式增长态势。

涨停板：云南锗业、博敏电子、康盛股份、海鸥股份、汉钟精机

其他强势股：仕佳光子、赛微电子、联特科技、光迅科技、华工科技、三安光电

锂电

机构预计5月行业排产将继续攀升，动力与储能需求同步走强，叠加美国取消负极材料“双反”关税，出口端迎实质利好。

涨停板：蔚蓝锂芯、永杉锂业、丰元股份、深圳新星

其他强势股：容百科技、振华新材、宁德时代、雄韬股份、天赐材料

商业航天

①蓝箭航天的朱雀三号遥二火箭计划在二季度发射，若实现一子级全流程垂直软着陆，有望形成国有与民营双轮驱动的技术迭代格局。

②SpaceX的IPO注册文件显示，SpaceX星舰项目累计投入突破150亿美元，公司即将推出升级版原型机。SpaceX计划在2026年下半年发射首批新的、更强大的“星链 V3”卫星。

涨停板：西部材料、润贝航科、通宇通讯、瑞华泰

其他强势股：信维通信、再升科技、中国卫星、中国卫通

燃气轮机

机构指出，据测算，2028年北美AI带动电力需求超70GW，考虑其他领域燃机需求稳定在60GW左右，而全球燃机供给预计届时约90GW，缺口巨大。

涨停板：潍柴动力、天润工业、联德股份

其他强势股：杰瑞股份、应流股份、派克新材

铜箔

机构测算，预计2026年底/2027年HVLP4单月需求为1849吨/2980吨，三井/福田/古河/金居单月有效供给仅为1424吨/2075吨，缺口比例达23%/30%。

涨停板：德福科技、泰金新能、海亮股份

其他强势股：方邦股份、铜冠铜箔、隆扬电子、东材科技、中一科技

PCB

机构指出，伴随全球PCB产值稳步增长，2025年全球PCB钻针市场规模约59.1亿元，亚太地区是最大的市场，占有大约85%的份额，成为AI算力产业链中景气度兑现最直接的细分领域。

涨停板：宏和科技、中材科技

其他强势股：国际复材、逸豪新材

光纤

机构预测，2026、2027年全球光纤供给分别为7.25亿、8.07亿芯公里。当前全球头部光棒厂商产能普遍处于高负荷运行状态，供给端的刚性制约使得产能无法快速响应需求的跳涨，从而形成供需缺口，支撑光棒及光纤价格维持高位。

涨停板：杭电股份

其他强势股：亨通光电、长盈通、通鼎互联、中天科技

电网设备

电力设备3月合计出口金额为86.99亿元，环比上升11.35%，同比增长40.46%，1-3月累计出口金额达到248.05亿元，同比增长35.99%。

涨停板：中恒电气、禾望电气

其他强势股：科林电气、安靠智电、四方股份、思源电气、双杰电气

房地产

①据深圳中原地产披露的数据，五一假期深圳二手房成交121套，同比增长80.6%。

②4月，上海二手房（含商业）累计网签量达28742套。据安居客上海监测数据，这一交易量创下近10年来上海4月单月成交最高值。

涨停板：金融街、三湘印象

其他强势股：滨江集团、大名城、我爱我家

大金融

券商行业2025年年报显示，净利润方面，50家上市券商去年全部实现盈利。同时，2025年净利润进入“百亿俱乐部”的券商数量，从2024年的5家增至8家。

涨停板：长江证券、汇金股份

其他强势股：银之杰、华信永道、财富趋势、指南针、天风证券

影视

据网络平台数据，截至5月5日19点53分，2026年五一档总票房（含预售），突破7.5亿元，超过去年五一档总票房7.47亿元，观影人次突破2060万，放映场次突破237.6万场，均超去年同期。

涨停板：北京文化

其他强势股：博纳影业、华策影视、捷成股份

机器人

涨停板：宇环数控、大业股份

黄金

现货黄金日内涨超2%，突破4650美元/盎司，现货白银日内涨超4%，逼近76美元/盎司。

强势股：晓程科技、四川黄金、赤峰黄金、湖南白银、华钰矿业、山金国际

有色

涨停板：华锡有色、中金岭南

1.“当前可尽快解决好霍尔木兹海峡开放问题。”——不同于伊朗此前要求的“美国先解除封锁、承认新秩序，然后再谈通航”的强硬口径，而是表示在全面协议达成前，可以先开放海峡

2.“寻求全面、永久的解决方案”，伊朗愿意和美国谈，不愿意对抗长期持续，但美国别总想坑我

3.“伊方高度赞赏和认同中国领 导人提出的关于维护和促进地区和平稳定的四点主张，……伊方信任中方，期待中方为促和止战继续发挥积极作用，并支持建立能够统筹发展与安全的战后地区新架构。”——希望中国参与战后后续谈判和整个中东战后的秩序的重建

4.“密切各层级往来，挖掘合作潜力，坚定相互支持，深化全方位合作。愿同中方加强在多边事务中的沟通协调，不断深化伊中全面战略伙伴关系。”——政治表态，以后伊朗愿意更加向中国靠拢

5.“中国支持伊朗维护国家主权和安全，也赞赏伊朗愿意通过外交途径寻求政治解决；国际社会对恢复海峡正常安全通行有共同关切，希望当事方尽快回应国际社会呼声。”——我们会给你撑腰，但是也绝不支持你长期封锁海峡

6.“中方主张海湾和中东国家应当把命运掌握在自己手里，鼓励伊朗和更多海湾国家开展对话，实现睦邻友好，支持由地区国家建立共同参与、维护共同利益、实现共同发展的地区和平与安全架构”——以前海湾国家老跟着某国走，这次被坑了吧，以后还是应该走自己的路，还有伊朗也别老跟海湾国家过不去，都是邻居，日子还得过。

往后看，对海峡的通航和美伊后续的谈判，可以更乐观一些了。

2026年5月6日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同伊朗外长阿拉格齐举行会谈。阿拉格齐通报了伊美谈判最新情况及伊方下步考虑，表示事实已经证明，政治危机无法通过军事手段解决，伊方将坚决维护国家主权和民族尊严，同时通过和平谈判方式，不断积累共识，寻求全面、永久的解决方案。当前可尽快解决好霍尔木兹海峡开放问题。伊方高度赞赏和认同主席提出的关于维护和促进地区和平稳定的四点主张，赞赏中方始终站在历史正确一边，本着建设性态度为阻止局势恶化及外溢作出了不懈努力。伊方信任中方，期待中方为促和止战继续发挥积极作用，并支持建立能够统筹发展与安全的战后地区新架构。

阿拉格齐表示，中国是伊朗的全面战略伙伴。伊方始终恪守一个中国原则，支持中方维护自身核心利益，愿以今年两国建交55周年为契机，密切各层级往来，挖掘合作潜力，坚定相互支持，深化全方位合作。愿同中方加强在多边事务中的沟通协调，不断深化伊中全面战略伙伴关系。

王毅重申了中方对伊朗局势的原则立场，强调自战事发生以来，中方一直积极劝和促谈。主席郑重提出维护和促进中东和平稳定的四点主张，得到国际社会积极响应。当前地区局势正处于战和转换的关键节点。中方认为，全面止战刻不容缓，重启战端更不可取，坚持谈判尤为重要。中方支持伊方维护国家主权和安全，赞赏伊方愿通过外交途径寻求政治解决。关于海峡问题，国际社会对恢复海峡正常安全通行有共同关切，中方希望当事方尽快回应国际社会的强烈呼声。关于核问题，中方赞赏伊朗关于不发展核武器的承诺，同时认为伊朗有和平利用核能的正当权利。中方主张海湾和中东国家应当把命运掌握在自己手里，鼓励伊朗和更多海湾国家开展对话，实现睦邻友好，支持由地区国家建立共同参与、维护共同利益、实现共同发展的地区和平与安全架构。

王毅表示，中方愿秉持主席四点主张精神，以支持中东地区国家构建“四个共同家园”为目标，进一步致力于缓局降温、消弭战事，为启动和谈继续提供助力，为恢复中东地区和平安宁发挥更大作用。

王毅指出，中国是伊朗可信赖的战略伙伴。中方愿同伊方巩固和深化政治互信，保持和加强高层交往，深化各领域互利合作，继续推进中伊全面战略伙伴关系。

双方还就共同关心的国际地区热点问题交换了意见。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！