人形机器人更新 1、人形机器...

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特斯拉：Shashank Sangar表示特斯拉正在用数百万小时的真实世界视频训练动作条件世界模型。李飞飞World Labs完成新一轮10亿美元融资，由Autodesk领投，英伟达、AMD等参投，重点投向世界模型。

小鹏汽车：何小鹏内部信，要实现全球首个高阶人形机器人量产。2月24日，小鹏汽车CEO何小鹏向全体员工发布了一封开工信，主题为“稳进破局，2026共赴物理AI新十年”。在信里，何小鹏称要在2026年“把梦想量产”，全新一代IRON机器人将在年底年底启动量产，要成为“全球第一个规模量产的高阶人形机器人”。今年IRON将率先落地导览、导购等场景，并向全球开发者开放SDK。

宇树科技：宇树发布四足机器人Unitree As2，具备90N.m峰值扭矩，空载续航超4小时，IP54防雨水，负载15kg，续航超13km，开放二次开发生态。

魔法原子：投资成立机器人科技公司。据企查查，近日，魔法工场机器人科技（宜宾）有限公司成立，法定代表人为陈春玉，经营范围包含智能机器人的研发；工业机器人制造；工业机器人销售；服务消费机器人制造；服务消费机器人销售等。企查查股权穿透显示，该公司由魔法原子机器人科技（无锡）有限公司全资持股。

埃斯顿：通过港交所上市聆讯，成首家登顶国内工业机器人市场的国产品牌。

新时达：2月24日在互动平台表示，目前公司暂未与宇树机器人、智元机器人合作。

维宏股份：子公司汉姆电子为宇树零巧手电机供应商，高ASP。汉姆董事长目前仍在北美，节后特斯拉进展，国产头部零巧手客户合作等催化值得期待。

凯众股份：新能源车TPU结构件龙头，切入T机器人缓震结构件、足部总成、手套；主业含并购2亿利润，T链市值最小、弹性最大。已为小鹏、智元、YS累计提供近万套产品。

科达利：谐波环节最强势的进攻方，有望成为贝塔时代、V4时代的核心供应商。

万向钱潮：T机器人轴承/新型万向节核心供应商，格局最优；量产单机ASP 1万元；新增轻量化骨架，ASP提升15%。机器人轴承已覆盖国内主要本体企业。主业含海外资产装入26亿净利润。

天准科技：关键技术突破离不开搭载大算力芯片，英伟达Jetson Thor平台，真正实现Physical Al 新范式，而天准是国内唯一和英伟达合作伙伴，公司已经是智元、傅里叶、银河通用等核心供应商。

北特科技：手部和身体丝杠定点具备低预期，强现实及高确定性。

震裕科技：泰国产能落地，供应T机器人丝杠和执行器电机铁芯，量产单机ASP 9000元；未来预计升级为关节总成；并覆盖海外Figure、波士顿动力，国内Mi、XP、ZY、YBX、SLS 等头部，2025机器人业务收入近亿元。主业净利润10亿+。

模塑科技：T机器人塑料件Tier1，量产单机ASP1000-1500美金；国内覆盖魔法原子、YS、ZY等主要本体企业，主业净利润6亿+。

浙江荣泰：从丝杠、电机已定点到执行器快定点，ASP提升，具备高确定性。

恒辉安防：公司具备唯一耗材逻辑，t机器人衣服环节的主角。

百达精工：发布异动公告，公司关注到近期部分媒体将公司列为机器人概念股，前述概念所涉业务收入占公司营业收入比例极低，尚未实现规模化销售，公司目前主营业务为压缩机零部件及汽车零部件的研发、生产和销售，主营业务未发生变化。公司股东杭州重湖拟自2026年2月26日至2026年5月25日通过集中竞价及大宗交易减持公司股份404.35万股，占公司总股本的2.00%。上述减持计划尚未实施完毕。

多款人形机器人、eVTOL航空器亮相武汉：湖北自主研制的多款eVTOL（电动垂直起降飞行器）航空器以及人形机器人2月24日在“全省加快建成中部地区崛起的重要战略支点推进大会”上亮相，集中呈现湖北低空经济、人工智能等产业的最新研发成果。

2月24日，机器人板块走势不及预期，国内本体核心供应链涨幅不及预期，T链核心标的调整，#我们认为核心还是跟国内本体核心供应链在去年的轮动演绎中市值充分预期有关，T链我们一如既往看好，紧盯T三代机器人发布，关注相关布局机会；具体详见机器人板块年度观点。

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风险提示：人形机器人产业链进展不及预期；机器人商业化进展不及预期。

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