智能驾驶更新 1、上海“模速...

1）上海“模速智行”行动计划确立2027年基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区

在智能公交、智能出租、智能重卡等场景规模化应用L4级自动驾驶技术，载客量超600万人次，载货运输超80万TEU。

基础设施上实现全市自动驾驶开放区域面积达2000平方公里，道路长度超5000公里。产业能级上实现具备组合驾驶辅助（L2级）和有条件自动驾驶（L3级）功能的汽车占新车生产比例超过90%，L4 级自动驾驶汽车实现量产。

2）上海“模速智行”行动计划四大维度构建自动驾驶完整生态

应用场景方面，试点L3级自动驾驶乘用车并探索个人创新应用；推动洋山港智能重卡实现“单车全无人”模式；推动物流环卫无人驾驶装备落地。

创新要素方面，建设自动驾驶数字孪生训练场支撑大模型迭代；实现浦东新区全域开放，打通虹桥、浦东机场及迪士尼等核心场景。产业生态方面，攻关车载大算力芯片、操作系统及线控执行系统等关键技术；打造浦东、嘉定、临港三大世界级智能网联汽车产业集群。

保障措施方面，实现“一次申请，全市通行”及运行数据“一次接入，全市共享”；深化长三角区域协同，落实测试道路互通、数据互信与结果互认机制。

3）美国《SELF DRIVE Act》草案重启以构建全美统一监管市场

根据财联社报道，美国众议院委员会预计于1月13日就加速自动驾驶汽车部署的立法举行听证会。

该草案拟将无人类驾驶控制车辆的年度豁免上限从当前的2,500辆大幅提升至90,000辆，并确立联邦优先权以禁止各州制定割裂性法规，构建统一市场。该草案旨在构建明确的规则、强有力的安全标准，以及全国范围内推广所需的监管确定性。

4）产业映射与关注

上海“模速智行”计划锚定2027年L4级量产与600万人次载客目标，实现规模化落地；美国《SELF DRIVE Act》草案拟将年度豁免上限提至9万辆，构建全美统一监管市场。

我们看好自动驾驶及Robotaxi运营等核心赛道中，具备技术壁垒与量产能力的领军厂商。

自动驾驶：小马智行、文远知行、万马科技、曹操出行、大众交通、锦江在线

风险提示：自动驾驶技术研发不及预期，商业化进程不及预期。

事件：中汽协发布《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》，2025年1-11月，中国搭载城市导航辅助驾驶功能的乘用车累计销量达312.9万辆，渗透率占乘用车上险量的15.1%，较2024年全年提升5.6个百分点。

2025年前三季度，中国具备组合驾驶辅助功能L2级的乘用车新车销量同比增长21.2%，渗透率达64%，预计25年底将升至66.1%，三分之二左右的新车型将搭载L2级辅助驾驶功能。端到端大模型已成为辅助驾驶技术迭代的核心引擎，推动行业向感知规划端到端一体化转型以及智驾的安全升级。

城市NOA功能正从高端车型下探至15万元到20万元的主流价格带，预计未来将进一步覆盖10万到15万元市场，实现规模化普及。同时建议扩大L3级及以上自动驾驶在典型城市群和特定场景下的试点范围，通过分层级、分场景的规模化应用，加速技术验证与商业模式探索。

结论：智驾渗透与普及有望带动相关汽车电子需求快速增长，整体行业预期较低，自驾普及+升级趋势明确。

智能座舱：瑞芯微、晶晨、全志

激光雷达：星宸、禾赛、速腾

CIS：豪威、思特威、格科微

ISP：富瀚微、北京君正

模拟：纳芯、圣邦、南芯、艾为

我们发布4万字汽车零部件行业2026年度投资策略：《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》，看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间，建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。

展望2026：智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放

1）整体：以旧换新政策延续、为需求提供支撑，带动汽车零部件公司收入向上；

2）结构：智能电动化零部件中，智能化>电动化>汽车电子；传统零部件中内外饰=底盘件>轮胎>白车身；新产业中人形机器人处于行业发展初期，空间大、变化大、波动大；

客户维度：销量增长客户仍为首选 出海从北美到欧洲

1）国内端：2026年销量增长较大或增速较高的主机厂产业链仍为首选，看好吉利、比亚迪等自主及华为、小米等新势力产业链；

2）出海端：T链海外产能继续迎来收入释放期及利润爬坡，中国汽车零部件逐渐实现从北美到欧洲的全球化拓展；

产品维度：智驾平权加速 机器人量产在即

1）智能化：2026年大算力智驾芯片与座舱域控等核心赛道将迎来规模化高增，具备显著的产业投资价值；产业链方面，端到端大模型驱动算力需求指数级增长，智能座舱向体验升维跨越；

2）人形机器人：2026年全球科技巨头共振，人形机器人迎来量产元年；产业链聚焦T链核心资产，丝杠、轴向磁通电机、视触觉传感器等硬件升级成为主线，具备规模化量产及海外布局能力的细分龙头将深度受益；

智能化&新势力产业链及轮胎板块：1）智能化：智能驾驶-伯特利、地平线机器人、科博达、德赛西威、经纬恒润，智能座舱-继峰股份，运营商文远智行、曹操出行、小马智行（联合）；

2）新势力产业链：T链：拓普集团、新泉股份、双环传动；H链-星宇股份、沪光股份；3）轮胎：赛轮轮胎、森麒麟。

机器人：汽配机器人-拓普集团、新泉股份、伯特利、银轮股份、均胜电子、爱柯迪、双环传动、隆盛科技。

风险提示：全球及国内乘用车销量不及预期；智能化渗透率提升不及预期；机器人新产业发展不及预期；客户拓展不及预期；市场竞争加剧的风险。

现代汽车：1月12日，现代汽车旗下自动驾驶部门 Motional 宣布，计划于今年年底前在拉斯维加斯推出Robotaxi服务。Motional将运营配备传感器、软件、人工智能系统以及与现代汽车联合开发的硬件的Ioniq 5出租车。

海外监管：1月13日，美国众议院能源与商务委员会下属小组委员会举行听证会，审议多项提案，其中包括：1）提高每年投入使用的自动驾驶汽车数量上限提高至90000辆：2）自动驾驶车辆配备后视镜或方向盘的安全标准是否放宽；3）是否禁止州和地方制定自动驾驶系统规则。听证会后该法案将进入审议阶段，最终文本将得到润色，随后预计将于今年晚些时候进行全体投票表决。

文远知行：1月15日，文远知行宣布其全球Robotaxi数量已达到1023辆，已在北京、广州和阿布扎比实现了无人驾驶运营。

Waymo：1月16日，澳大利亚财经见闻报道Waymo正在与中国汽车制造巨头吉利在内多家厂商展开讨论，计划最早于今年在澳大利亚推出机器人出租车业务。

国内监管：1月16日，2026广深佛惠莞中智能网联新能源汽车创新发展论坛暨无人驾驶装备高质量发展推进会举行，广州、深圳、珠海、佛山、东莞、中山智能网联汽车道路测试与示范应用互认正式启动。

观点：Robotaxi商业化节奏提速，主要系算法进展+监管放松不断清晰，我们预计成熟运营后Robotaxi有望显著提升单车利用率并降低成本，带动网约车在出行市场渗透率持续提升。

--海外：稳健且卡位良好的共享出行平台Uber，以及谷歌、特斯拉等厂商进展。

--国内：1）Robotaxi头部公司：文远知行，以及小马智行；2）头部零部件公司：经纬恒润、德赛西威、耐世特、地平线机器人、禾赛科技、黑芝麻智能、恒帅股份、伯特利等，以及速腾聚创、浙江世宝。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！