卫星导航+无人机更新 ①中国...

①中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。

②国家发展改革委：“十五五”时期，我国将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。

③美国无人机技术公司Swarmer, Inc.上市首日股价收盘涨幅为520%，每股报31美元。Swarmer是一家防务科技公司和无人机自主软件公司，公司声称其技术已在真实作战环境中验证，并完成超过10万次作战任务。

中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。

作为建设成熟、功能完备、性能优越的全球卫星导航系统，目前北斗卫星导航系统在轨运行卫星数量已达50颗，空间信号精度优于2米。

北斗卫星导航系统已经进入市场化、产业化、国际化的快速发展阶段。从交通出行、物流快递到农机作业、远洋捕捞，都用到北斗提供的高精度服务。

相关厂商中，华测导航专注高精度北斗/GNSS相关的核心技术及其产品与解决方案的研发、制造、集成和产业化应用。海格通信在军用北斗市场占据主导地位，具有北斗全产业链研发与服务能力，突破了北斗三号核心技术，是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位。北斗星通是卫星导航领域全产业链布局的标杆，业务覆盖芯片研发、模组制造、终端设备及系统应用。合众思壮研发全球首款支持北斗三号全信号体制的“天琴二代”基带芯片，突破性集成L-Band信号接收功能。振芯科技北斗核心元器件的重要供应商，产品线涵盖军民两用终端设备。

美伊战争持续时长超市场预期，伊朗或凭借规模化、低成本的无人机构建起高效非对称作战体系，有效对冲美军装备代差优势，而战争本质的消耗属性决定了弹药产业成为核心受益品种。

1、无人机赛道

1）无人机是伊朗非对称作战的核心支撑。此前乌克兰也是运用无人机、FPV等装备，以最低成本实现最大消耗，这种作战模式将贯穿美伊战争全程。

2）国内无人机出口或迎来重磅变化。

3）相关：中无人机、宗申动力、纵横股份、航天彩虹、洪都航空等。

2、弹药赛道

战争核心是消耗战，双方高频次的导弹对攻、无人机突袭与防空拦截，使得弹药成为刚需中的刚需。

1）需求端：高频消耗+全球补库，打开长期需求空间

2）供给端：中国核心军工材料、弹药产业链完整性等在全球具备较大优势，直接拉动我国军贸出口，直接受益

3）核心关注：洪都航空、佰奥智能、中兵红箭等。

风险提示：战争持续性、军贸订单低于预期

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！