市场+早报更新 1、全球市场...

1）美股三大指数小幅收涨。房地产、交通运输、煤炭、纺织服装、非银金融、黄金、能源等防御板块涨幅居前。航空股全线大涨，达美航空涨超6%，美国航空涨超3%。存储股普涨，美光科技创历史新高。礼来跌近6%，英特尔跌超3%。

2）利弗莫尔中概股龙头指数收平。腾讯音乐跌24.65%，金山云跌超4%，小鹏汽车跌超4%，爱奇艺跌超2%。哔哩哔哩涨超4%，万国数据涨超2%。

3）日经225指数高0.9%，韩国首尔综指高开2.2%。

4）WTI原油期货跌幅扩大至1%，报94.541美元/桶。白宫国家经济委员会主任哈塞特：期货显示油价将在今年晚些时候回到50多美元/桶。

5）现货黄金向下跌破5000美元，日内下跌0.16%。现货白银向下跌破79美元/盎司，日内下跌0.34%。

以下仅梳理，不构成投资建议！

一、重要财经信息

①国家发展改革委推出新一批重大外资项目，计划投资额134亿美元。

②我国实现全球首例再生胰岛移植 为糖尿病治疗开辟新路径。

③美股三大指数集体收涨，道指涨0.1%，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.25%。

二、今日热点聚焦

海力风电：签订10.85亿元深远海风机基础导管架销售合同

南都电源：日前成功签署澳大利亚北领地117MWh储能项目，将为当地电网提供调峰调频，助力当地提升可再生能源消纳能力，填补电网供电稳定性短板

容大感光：公司第一条高端感光线路干膜光刻胶生产线有望于2026年下半年完成建设并进入试生产阶段（互动）

存储

①韩国SK集团董事长崔泰源在英伟达GTC大会上表示，由于芯片生产存在系统性瓶颈，他预计全球内存芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。与此同时，他预计DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势可能会持续较长时间。

②三星电子工会本周三将就三星史上最大规模罢工计划进行投票，若通过5月将中断芯片生产。

（朗科科技、兆易创新、香农芯创、德明利、佰维存储、大为股份）

被动元器件

村田已正式提出，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间。新价格体系将于4月1日生效。村田是全球最大的MLCC供应商，占据了全球超过40%的市场份额、全球AI服务器70%的市场份额。本次也是村田近三年来首次进行大规模调价。

（风华高科、三环集团、顺络电子、国瓷材料）

TMA

业内人士数据，截至3月17日，国内TMA主流报价持续上扬，已从3月初的1.3万元/吨上涨至4万元/吨。原油价格大涨带动TMA核心原料偏三甲苯价格暴涨。

（正丹股份、百川股份）

储能

机构：美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目大储需求旺盛。预计户储进入新的一轮增长周期，全球储能装机2026年或有60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长。

（祥明智能、正泰电源、固德电材、芯能科技、富临精工、万祥科技）

液冷

消息称谷歌洽谈采购中国数据中心液冷设备。

（英维克、科创新源、思泉新材、捷邦科技）

太空光伏

①英伟达在GTC开发者大会上宣布推出VeraRubinSpace-1太空计算平台，正式布局轨道AI数据中心，开启太空算力新时代。

②近日，中科天算与炎和科技联合宣布，太空超算原型系统正式发布，并成功完成太空算力系统与钙钛矿能源系统全流程联调验证。

（协鑫集成、顺灏股份、国晟科技、华民股份、易成新能、中来股份）

华为链

3月19至20日，华为将在深圳举办"华为中国合作伙伴大会2026"。

（拓维信息、软通动力、常山北明、润和软件）

绿电

国家明确要求国家算力枢纽节点新建数据中心的绿电占比不低于80%，这一硬性指标不仅为绿电创造了巨大的新增消纳场景，也推动着“绿电直连”“源网荷储一体化”等新型商业模式加速落地。

（江苏新能、节能风电、顺纳股份、华电辽能、浙江新能、绿发电力）

化肥

机构：霍尔木兹海峡局势持续发酵，全球近1/3尿素、44%硫磺出口受阻，国际化肥价格近两周持续上行。天然气价格飙升推高气头尿素成本，硫磺高位震荡带动磷肥成本支撑。

（三房巷、金正大、赤天化、泸天化、江天化学、中盐化工）

钢铁

工信部表示选取钢铁等重点行业龙头企业牵头组建联合体，重点推进行业数据集建设等任务。

（安阳钢铁、酒钢宏兴、中南股份、凌钢股份）

算力硬件

英伟达CEO黄仁勋在GTC 2026大会举办主题演讲。会上将2025-2027年累计收入指引提升至至少1万亿美元，并对Vera rubin平台、Rubin Ultra、Feymann等系列产品进行了更新。

（新亚电子、沃尔核材、超颖电子、神宇股份）

创新药

工信部：培育壮大新兴产业和未来产业，打造生物医药等新兴支柱产业，推动建立未来产业投入增长和风险分担机制。

（基蛋生物、三生国健、苑东生物、君实生物）

三、昨日强势板块

储能、绿电、地产链、化肥、太空光伏、钢铁、碳纤维等

以下不构成投资建议！

宏观：

澳大利亚加息，委员会觉得通胀长期超标的风险在增加。

地缘：

1. 伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在外事会议上否决了与美国“缓和紧张关系或实现和平”的提议，驳回了由两个中介国向伊朗外交部转交的提案。

2. 以总理内塔尼亚胡下令“消灭”伊朗政府高级官员。

3. 以色列则表示刺杀了伊朗安全高官拉里贾尼，伊朗媒体随后发表了一篇拉里贾尼写给伊朗海军阵亡战士的手写悼词。

4. 美军两栖攻击舰“的黎波里”号被拍到在新加坡沿海航行，据报道正奔赴中东地区。

5. 阿联酋大型天然气田遭无人机袭击后暂停作业。

6. 美反恐中心主任辞职，称无法支持伊朗战争。

7. Zoltan：市场在交易“纸原油”，而我们在面对“物理原油”的断裂。若霍尔木兹长期封锁，非美元结算贸易走廊主导，全球大宗商品分裂为美元金融价与非美实物价，外生货币吸引力远超美元体系。

人工智能：

1. 卖方：正交背板/LPU/CPU板用量超预期。

2. Blackwell与Rubin的AI芯片，到2027年底的收入将达到1万亿美元，相比去年10月的5000亿美元销售预测，已经翻倍。

3. AaaS（Agent as a Service）将会成为主流，SaaS将会被颠覆。

4. AI服务可能出现的分层token经济，最底层可以是免费层，第一档大约每百万token3美元，下一档大约6美元，更进一步可以到45美元，如果是长时间的深度研究，150美元也不算夸张。

5. 英伟达推出太空计算，将 AI 送入太空轨道。

6. 谷歌正与英维克等公司洽谈购买数据中心冷却系统。

7. 本次GTC大会的参会者中，金融服务行业从业者占比最高。

8. 腾讯QClaw即将上线，微信入口全面升级 3月18日将发布全新版本。

9. 港股“Token第一股”大涨36%，迅策发布针对OpenClaw全市场全系产品 FeedClaw（喂虾）平台。

10. 15只硬科技基金同日获批。

半导体：

1. SK董事长称，内存芯片短缺问题将持续到2030年，整个行业目前芯片制造所需的基础晶圆供应比需求落后20%以上。

2. 全球最大MLCC供应商村田启动全面涨价 涨幅最高达35%。

新能源：

卖方：2026年1-2月欧洲光伏组件市场迎来明显涨价，N型技术成为核心领涨品种。

周期：

1. 开战后首艘中国超级油轮绕道红海载油回国，中东油运路线调整中。

2. LG 化学、乐天化学等持续降低裂解装置开工负荷，部分装置已宣布不可抗力，YNCC 永久关停两套装置的消息获官方进一步确认。

3. TMA今日主流报价正式突破4 万元 / 吨（工业级），创年内新高，全行业维持封盘惜售状态。

4. 利民股份发布产品涨价通知函。

5. 联合国粮农组织：波斯湾冲突冲击全球粮食与能源供应链。

特斯拉：

新款Roadster可能将在4月底发布。 此前曾暗示，Roadster可能将具备飞行能力。

市场相关：

1. 随着赎回潮从美国蔓延至规模达1.8万亿美元的私募信贷市场，即使在被认为较少卷入动荡的亚洲地区，私人银行家们也正忙于安抚焦虑的高净值客户。

2. 传近期收紧对红筹企业赴港IPO的窗口，鼓励企业回归境内注册，并要求部分公司重组架构后再上市。

策略观察：

1.今日成交22079亿，缩量1175亿。指数先涨再跌就容易跌到刹不住车，上午也是金融、食品饮料、地产这些拉动的，带不起任何做多欲望。从逻辑上看，市场早该调整了，但该弱不弱，就一直给了个错觉，会不会我们这次真的硬气了，结果今天老实了，外围今天还是没怎么跌，是我们作为前段时间的强势股补跌了，明天连杀两天概率不大吧，早上杀，那下午总要捞的，就怕早上修复又不给力。

2. 板块方面，非银、银行和食品饮料领涨，不用点评的防守结构。关于科技，大家可能内心深处也明白可能今天会被兑现，但只是抱有一丝侥幸。

3. 题材方面，量化支配下，主观交易跑都来不及跑路，普跌日还剩下一些新能源题材，新能源里正宗票也是冲高回落，剩下些偏题材的，有低价和次新属性。中东关键海峡争夺战也就这段时间了，关系重大，所以语料和情绪还是围绕中东，只不过换了个角度炒，新能源也好，rmb石油也好，也都是中期叙事。

1）重磅财经信息

财政部发布2025年中国财政政策执行情况报告。其中提到，2026年继续实施更加积极的财政政策。

1-2月，全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%。

2）大盘表现

沪指跌0.85%，深证成指跌1.87%，创业板指跌2.29%，科创50跌2.23%。

沪深京三市成交额超过2.2万亿，较昨日缩量逾千亿。

3）强势板块和个股分析

以下相关公司仅作为列举，不构成任何投资建议！

储能

机构：美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目大储需求旺盛。预计户储进入新的一轮增长周期，全球储能装机2026年或有60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长。

涨停板：祥明智能、纳百川、正泰电源、法尔胜、固德电材、双欣材料、仁智股份

其他强势股：芯能科技、富临精工、万祥科技

绿电

国家明确要求国家算力枢纽节点新建数据中心的绿电占比不低于80%，这一硬性指标不仅为绿电创造了巨大的新增消纳场景，也推动着“绿电直连”“源网荷储一体化”等新型商业模式加速落地。

涨停板：祥明智能、江苏新能、节能风电、顺纳股份、华电辽能、锡华科技、晨丰科技

其他强势股：浙江新能、绿发电力

地产链

3月16日起，上海市商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。

涨停板：中洲控股、深华发A、京能置业、京投发展、世联行、松霖科技

其他强势股：我爱我家、特发服务

化工化肥类

一、昨日，瓶片期货价格显著上涨，收盘涨幅在7.44%；华东市场主流报价升至9000元/吨，单日上涨350元/吨。此外，机构指出，若航运中断常态化，全球肥料原料供应可能会减少30%至50%。

二、机构：霍尔木兹海峡局势持续发酵，全球近1/3尿素、44%硫磺出口受阻，国际化肥价格近两周持续上行。天然气价格飙升推高气头尿素成本，硫磺高位震荡带动磷肥成本支撑。

涨停板：三房巷、潞化科技、金正大、赤天化、兆新股份

其他强势股：泸天化、农大科技、江天化学、中毅达、中盐化工、川金诺

太空光伏

近日，中科天算与炎和科技联合宣布，太空超算原型系统正式发布，并成功完成太空算力系统与钙钛矿能源源系统全流程联调验证。

涨停板：协鑫集成、顺灏股份、国晟科技、雅博科技

其他强势股：华民股份、易成新能、中来股份

钢铁

工信部表示选取钢铁等重点行业龙头企业牵头组建联合体，重点推进行业数据集建设等任务。

涨停板：安阳钢铁、酒钢宏兴、安泰集团

其他强势股：中南股份、凌钢股份

算力硬件

英伟达CEO黄仁勋在GTC2026大会举办主题演讲。会上将2025-2027年累计收入指引提升至至少1万亿美元，并对Verarubin平台、RubinUltra、Feymann等系列产品进行了更新。

涨停板：新亚电子、卓郎智能

其他强势股：沃尔核材、超颖电子、神宇股份

碳纤维

近期，中国建材集团旗下中复神鹰自主研发的SYT80（T1200级）超高强度碳纤维正式落地，登顶全球行业顶尖水平，并率先实现百吨级规模化量产。

涨停板：中复神鹰

其他强势股：吉林化纤、吉林碳谷、中简科技、光威复材

创新药

工信部：培育壮大新兴产业和未来产业，打造生物医药等新兴支柱产业，推动建立未来产业投入增长和风险分担机制。

涨停板：基蛋生物

其他强势股：三生国健、苑东生物、君实生物

大金融

涨停板：爱建集团

其他强势股：国信证券、广发证券、东方财富

其他涨停板

亚翔集成：3板；半导体洁净室

利柏特：国内少数具备大型工业模块设计能力的企业；氢能、生物质能概念

海马汽车：氢能

基蛋生物：体外诊断试剂与仪器

行业热点

证券：

03月17日，A股成交额22246亿元，较前一交易日下跌4.93%。截至03月16日，A股融资融券余额为26613.67亿元，较前一交易日增加96.67亿元。

保险：

03月17日，十年期国债收益率为1.8314%，上涨0.02bp；十年期国开债收益率为1.9751%，下跌0.18bp。

公司公告

1. 长江证券：2023年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期）将于2026年3月24日付息。

2. 国元证券：2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）将于2026年3月19日付息。

3. 广发证券：2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第三期）将于2026年3月18日起在深交所上市。

4. 国信证券：2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）将于2026年3月19日付息。

5. 第一创业：2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）将于2026年3月20日付息。

6. 国元证券：2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一的实际发行规模为25亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为4.4880倍；品种二的实际发行规模为15亿元，票面利率为1.84%，认购倍数为6.0333倍。

7. 东方财富：东方财富证券2026年度第二期短期融资券实际发行总额30亿元，票面利率1.63%。

8. 东北证券：2026年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）票面利率为1.62%。

9. 华鑫股份：华鑫证券2026年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第一期）品种一的实际发行规模6.50亿元，最终票面利率为2.10%，期限为三年；品种二的实际发行规模7.00亿元，最终票面利率为2.46%，期限为五年。

数据来源：Wind，东吴证券研究所

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！