人形机器人更新 1、特斯拉将...

马斯克接受采访称，特斯拉将在今年夏天开始生产Optimus3代，明年将实现大规模量产，然后将推出Optimus4代。

马斯克此次论述符合预期，从最近国内供应链的反馈来看，第一批订单交付基本定在3月底，考虑到发北美及装机时间，基本节点落在夏天。也更进一步论证了T第一批订单已经下达的真实性。

当前T的PPA下达已经陆续落地，供应链的格局逐步明晰。T的量产推进明确，后续可以进一步期待V3的正式发布，预计3-4月，催化密集。

此外，国内产业链有望共振，包括国内头部机器人企业IPO进展推进及优必选等龙头企业的新产品发布等。

更加重视当前机器人板块的机会，我们认为已经逐步调整出空间，且产业链进展持续推进，进展积极，持续关注。

相关再梳理，不构成投资建议：

1）T链：执行器三花，拓普，新泉，丝杠-恒立，荣泰，北特，五洲，谐波-斯菱，结构件及其他-福赛，长盈，泛亚等，头部模组-蓝思，以及日盈，震裕，科达利，田中精机等。

2）国产链：聚焦本体厂商以及标签零部件公司，美湖股份、宁波华翔等。

2026年2月，塞尔维亚总统亚历山大·武契奇正式宣布，塞尔维亚计划与智元及敏实集团合作，建设欧洲首个人形机器人大规模生产基地，计划在2026年或2027年正式启动塞尔维亚基地的量产。项目首期投资约1亿欧元，初始年产能设定在1,000至2,000台之间，并计划在2026年至2030年间，在塞境内建设多达50座用于机器人深度学习的“数据工厂”。

敏实集团全球化全面开启。此前敏实已计划与绿的成立合资公司落子美国，本来与智元合作落子欧洲，加之国内制造工厂，公司已在亚欧美三地布局生产基地，未来有望凭借本土供应及成本优势承接更多机器人订单。

主业受益欧洲新能源加速，液冷推进顺利，后续英伟达GTC有望进一步催化，分红今年有望进一步提升。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！