商业航天+网络安全+核聚变更新...

事件：10月19日11时33分，力箭一号遥八运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的巴基斯坦遥感卫星02星、中科卫星03星和04星共3颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。

国内一期组网建设再提速；Q4国家队&民营多型可回收火箭先后首飞，未来低轨组网核心主力，国家队托底两大星座明年50+次组网。

国内商业航天审批转入绿通，各公司计划/路线/产品节点或有提前；XW增强星即将下单，菊厂DTC技术验证星与手机终端年内发布，应用市场即将打开。产业链相关：火箭：航天动力、超捷股份、斯瑞新材；卫星：臻镭科技、航天电子、铖昌科技、陕西华达、智明达、西测测试。

中国卫星先后成功研制发射了北京三号卫星、海丝二号卫星等数十颗商业卫星，宇航部组件及卫星应用产品覆盖了空间段、地面段、应用和终端段，广泛服务于国内外商业航天用户。中科星图筹划特色商业卫星星座建设，发展航天综合电子系统及先进装备制造能力，构建天地一体商业航天测运控网络。

攻击手段：根据新华社，近期，国家安全机关破获一起美国重大网络攻击案。美国安局网攻利用美国本土、欧洲、亚洲等地的虚拟专用服务器作为“跳板”隐匿攻击源头，采取伪造数字证书绕过杀毒软件等方式隐藏攻击行为，还使用了高强度的加密算法深度擦除攻击痕迹。

国之重器：国家授时中心承担“北京时间”的产生、保持和发播任务，为国家通信、金融、电力、交通、测绘、国防等领域提供高精度授时服务，还为测算国际标准时间提供重要数据支撑。相关设施一旦遭受网攻破坏，将影响“北京时间”的安全稳定运行，引发网络通信故障、金融系统紊乱、电力供应中断、交通运输瘫痪、空天发射失败等严重后果，甚至可能导致国际时间陷入混乱。

产业链相关：网络安全：深信服、启明星辰、三六零、绿盟科技、奇安信、安恒信息等，数字证书相关：数字认证，格尔软件，吉大正元。

行业观点：区别于上半年，核聚变板块已进入招标连续催化期，大额订单确定性强。同时核聚变为自主可控中美竞争关键赛道，美股核电年内涨幅近10倍，近期海外事件将频发，欢迎私信索取最新跟踪报告及弹性测算。

潜在催化展望：

① 重要政策文件等。

② 装置推进、大额招标及新装置预算披露。

上周关键进展

① 10月14-18日，世界聚变大会召开，张国清副总理等重要领导出席。

② 10月14日，首届中意聚变能源双边研讨会成功举行。

③ 10月14日，仿星器公司岩超聚能官宣完成数亿元天使轮融资。

④ 10月15日，Helion Energy获条件使用许可。

⑤ 10月16日，CFS宣布与Google DeepMind达成深度合作，以AI技术推动核聚变研究与商业化进程。

产业链再梳理（不构成投资建议）

① 链主单位：合锻智能、联创光电、国光电气；

② 电源：爱科赛博、旭光电子、宏微科技、王子新材、四创电子、英杰电气、新风光等；

③ 新入局企业：杭氧股份、西子洁能、上海电气、浙富控股、广大特材、江苏神通、斯瑞新材等；

④ 格局较好且应用丰富：永鼎股份、安泰科技、景业智能、东方钽业、久立特材、大西洋等。

中信证券新材料：李超/陈旺/俞腾/郭柯宇/何鑫圣/陈健/杨博钧

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！