卫星通信+商业航天更新 事件...

意见提出，加快卫星互联网系统建设和应用服务，推动卫星互联网实现高质量发展，针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验。

工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。

头部运营商已持有卫星通信牌照-行业准入制度将继续改革。

1）工信部《基础电信业务经营许可证》有两类卫星通信牌照：

第一类A13（基础电信业务）和第二类A23（卫星转发器出租/出售业务），其中A13-1卫星移动通信业务牌照仅颁发给中国星网、中国卫通、三大运营商等少数央国企。

2）2024年8月，工信部提出有序推进卫星互联网业务准入制度改革，深入推进电信业务向民间资本开放。

据报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。该信息本团队已向垣信核实。牌照的发放，意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步，下游需求释放将引导卫星互联网加速组网。

卫星互联网组网加速-星网一骑绝尘。

1）截止8月17日，中国星网共完成9组共72颗组网星发射，其中7月27至今共发射5组38颗组网星，组网进程明显加速。预计近期将启动后续组网星招标采购工作。

2）9月中旬增强网试验星新星计划星将以一箭4星形式发射，星网进度持续加速。7月底至今GW加速发射，预计25H2 一期发射约100颗，26年发射200-300颗，其中民营公司火箭（朱雀、天兵）发射100颗。同时XW一期增强网招标即将启动（首批次约100颗），下半年星网产业链基本面有望加速兑现。

3）商业航天由于卫星归零及可回收火箭延迟等原因，25H1低于预期，Q4国家队&民营多型可回收火箭先后首飞，有望正式进入喷射状态。

产业链相关：

1）组网加速背景下，卫星制造（尤其GW链）和火箭发射环节：信科移动、航天电子（激光通信）、航天智装、航天动力、高华科技、陕西华达、西测测试

2）地面运营及应用终端环节机会：中国卫星、中国卫通、震有科技、长江通信、海格通信

2、星舰第十飞圆满成功，关注商业航天产业中美共振

星舰十飞全部完成试验目标：

1）超重型助推器B16: 重点测试引擎失效情况下着陆燃烧，着陆阶段三个中心发动机之一将被故意禁用，最终以两个中央发动机在海面悬停并溅落；

2）星舰飞船S37:吸收前三次失败教训进行升级，核心任务包括：真空猛禽在轨再点火、在轨部署八个星链模拟器，以及测试再入热防护系统和受控海面溅落（高精度降在浮标附近）。

本次成功后，星舰有望显著加速节奏，星链V3.0和NASA的阿尔忒弥斯计划有望按照时间点实现。接下来：第二代星舰最后组合体硬件（B17+B38）有望近期再验证；今年底明年初，首次启用第三代星舰首个组合体硬件（B18+S39）演示全轨飞行。未来将测试轨道加油，是多艘星舰协作去月球或火星的关键。

1）火箭链：航天动力、超捷股份、高华股份、泰胜风能；

2）卫星制造：天银机电、上海瀚讯、铖昌科技、臻镭科技、陕西华达、信科移动、通宇通讯；

3）手机直连&地面终端：盟升电子、海格通信、长江通信、国博电子、蓝盾光电。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！