信创更新 1、信创观点更新：...

1）招投标持续提速，下半年有望兑现业绩增长

近期党政及行业领域信创招投标持续加速，重磅大单包含中海油 28000台信创台式机/PC、广西大数据局 5.2亿国产软硬件综合采购、中国大唐 12000台信创PC及配套等。

大单涵盖党政、能源、运营商、金融、交通等多个领域，信创招投标持续提速，参考项目交付周期有望年内兑现业绩。

2）数据库细分领域表现优异

根据相关公司公告，达梦数据25H1收入同比增速约41-46%，海量数据25H1数据库业务同比增速66%，均实现较快增长。随着信创招投标持续推进，数据库细分板块有望维持高景气。太极股份、中国软件等众多厂商加速布局。

3）政策与资金支持强化替换进程。今年上半年以来，超长期特别国债陆续发放，信创作为其中“两新”的重点支持领域之一，有望持续受益财政资金支持。此外，近期网信办针对海外芯片安全风险约谈相关企业，体现高层高度重视国家安全，有望持续推出政策助力国产化进程深化。

产业链主要包括芯片、操作系统、数据库和办公软件四大核心领域，以及整机。

芯片：信创产业链的基础部分，包括海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微和中国长城（飞腾）等为整个产业链提供硬件支撑。

操作系统：连接硬件和软件的桥梁，操作系统领域企业有中国软件、麒麟信安、软通动力和诚迈科技，用于保障信息安全和系统稳定性。

数据库：数据存储和管理的关键，相关企业包括达梦数据、太极股份和海量数据，为各行业提供高效、安全的数据解决方案。

办公软件：以金山办公和福昕软件等为代表的企业兼容性好，能够满足用户多样化的需求。

整机：整机环节由浪潮、中科曙光、神州数码、中国长城、紫光股份和软通动力等企业构成。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！