AI眼镜更新 ①6月25日，...

①6月25日，小米官方微博宣布，将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”-小米AI眼镜。

②6月24日，Rokid去年发布的AI+AR眼镜Rokid Glasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线，目前，Rokid Glasses全球订单量已突破25万台，随着首台下产线，即将开启交付。

1）智能眼镜或许是承载AI应用的重要硬件形态。智能眼镜卡位独特，提供语音、手势等多种交互方式，有望成为下一代普及的智能终端。我们认为AI眼镜的核心在于智能交互，语音是一种交互方式，但视觉交互能够取得更好的效果，“AI+AR”或是下一代智能终端的解决方案。因此也应当积极关注光学和微型显示领域的技术突破。

2）2025年智能眼镜出货量有望迎来突破。Rokid Glasses全球订单量已突破25万台，Ray-Ban Meta出货量已经超过200万台。智能眼镜成为AI端侧的爆品值得期待，前期我们认为可以考虑两种情形：一是普通近视眼镜+太阳镜（全球销量约13亿副）购买者愿意尝试在眼镜当中加入AI功能；二是TWS耳机购买者愿意尝试用智能音频眼镜替代，这两种情形下，预计前期智能眼镜前期有望成为一个数千万量级的产品。

3）智能眼镜投什么环节？ 上游硬件：关注单机价值量高，竞争格局好的环节；整机：关注具备卓越产品力、完善供应链体系和强大生态圈的科技公司；代工：主要以3C类产品代工公司为主，核心是绑定优秀的客户以及高效的供应链管控能力；软件与算法公司：建议重点关注眼镜端特定的软件算法提供商。

6/25中午小米官宣6/26晚7点发布AI眼镜。

小爱同学AI识物（随身AI入口）、第一人称视频拍摄。

和Meta Rayban类似配置，不含AR光学，强调

供应链预计30-50万台，以小米影响力可能上调。百万量级出货目前仅有Meta Rayban。

小米AI眼镜硬件整体高配置，真正做到国产对标 Meta Rayban，因此定价和AI可玩性是成败关键。

-整机代工：歌尔股份- -双SoC：高通AR1+恒玄2700 -摄像头：索尼IMX681+舜宇光学镜头+欧菲光模组 -存储：佰维存储ePoP（2G+32G） -扬声器：瑞声科技AAC0920

小米眼镜千呼万唤始，出来根据目前的宣发，可能有以下几个功能卖点

-第一人称录像 -摄像头AI识物 -电致变彩

此前，AI眼镜的叙事主要由Meta雷朋支撑，国内消费者感知较弱。

小米眼镜为国内首款由大厂推出的AI眼镜产品，AI眼镜叙事进入的关键节点。

根据此前维深的拆解，小米AI眼镜硬件成本约为1290元。此前发售的AI眼镜如雷鸟、Meta定价均在2000元上下，若发售价格低于1500元以下，叠加小米本身的宣发能力，则有望给销量超预期（预期30w台）注入强心剂。

小米AI眼镜作为首款大厂发布的AI眼镜产品，目前入局AI眼镜的国内厂商包括百度、字节等，阿里也积极地向眼镜产品开放通义模型。经过近一年的打磨，小米眼镜的发布有望开启国内大厂集中发布眼镜产品的序幕。

①ODM：歌尔股份；②电致变色：唯酷光电；③摄像头：cis索尼、镜头舜宇、模组欧菲；④光学镜片：明月镜片；⑤扬声器：瑞声；⑥电池：ATL(电芯)、德赛电池(pack)、芯片：高通、恒玄科技

-AR显示：水晶光电、蓝特光学 -SIP封装：歌尔股份、环旭电子 -骨传导：敏芯股份 -此外电致变色（日久光电）、眼动追踪等进阶功能值得关注。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！