化工更新 ①据河北省武邑县应...

①据河北省武邑县应急管理局，5月30日衡水市武邑县一化工企业车间发生煮洗釜爆炸，预计影响硝化棉产能9000吨。

②草甘膦报价上涨。

需求端：硝化棉军用需求有望增长

硝化棉产品应用于国防武器装备、海外民用枪弹、涂料、油墨及赛璐璐制品等领域。

供给端：爆炸或影响硝化棉产能9000吨。据中金企信国际咨询数据，受环保政策、安全生产标准升级及企业关停等多重因素的影响，全球硝化棉总产能从2023年的26.1万吨降至2024年的19.8万吨，我国硝化棉总产能从2021年的16.4万吨降至2024年的7万吨。

供需缺口导致硝化棉价格持续上涨，2023年底至2024年初，硝化棉均价达到28,268元/吨，创十年新高。

2024年6月，国内民用型号硝化棉价格跃升至4万元/吨，部分产品价格跳涨至5万元/吨，价格涨幅显著。

据黄页88网，衡水建民纤维素有限公司位于衡水武邑县桥头镇光明村村西，硝化棉年产销量在9000吨。本次爆炸或影响硝化棉产能9000吨，供需格局或进一步偏紧。

截至2025Q1，北化股份拥有硝化棉产能3万吨（西安2.5万吨生产线已关停），占国内产能超30%。2024年公司硝化棉产能利用率为85%，2025Q1，公司实现归母净利润约3000万元，同比扭亏。

硝化棉产线爆炸—危化品自动化产线必要性上升：1）产线：佰奥智能（壁垒高+卡位好）；2） 药：广东宏大、国泰集团。

百川盈孚：5月30日草甘膦市场报价上行，华南市场报价2.34万元/吨，上涨100元/吨；华中市场报价2.37万元/吨，上涨400元/吨；西南市场报价2.34万元/吨，上涨100元/吨；FOB价格报3360美元/吨，上涨10美元/吨。

产业链相关：兴发集团（23万吨/年）、新安股份（8万吨/年）、江山股份（7万吨/年）、广信股份（6万吨/年）、和邦生物（5万吨/年）、扬农化工（4万吨/年）。

卓越新能：生物柴油拐点出现，产能扩张，脂肪醇成本优势大。 亚钾国际：钾肥量价齐升，下半年放量，溴素价格大幅上行。 百龙创园：阿洛酮糖即将审批落地，膳食纤维需求高速增长。 制冷剂：空调持续高排产，三代价格上涨弹性，产业链相关如，巨化股份三美股份。 杀虫剂：突发供给收缩，关注未来行业影响，产业链相关如，利民股份、利尔化学。 低位品种：油价底部显现，天然气量价齐升中国石油、中国海油、海油发展。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！