核聚变更新 1、前期重要催化...

6月6日，有传闻称阿里巴巴将领投上海核聚变初创公司诺瓦聚变。

6月10日，任正非表示，人工智能也许是人类历史上最后一次技术革命，也许还有核聚变。

6月11日，美股核电股再次大涨，Oklo/SMR/NNE/LEU分别上涨29.48%/20.41%/12.18%/8.37%。

辨识度高、卡位好的零部件厂商：国光电气（军工组，偏滤器+第一壁+氚工厂，卡位先觉聚能+环流三号改造项目）、合锻智能（真空室+偏滤器+第一壁，卡位合肥BEST）、旭光电子（电子组，大功率电子管，对接BEST、EAST、环流三号等）、永鼎股份（通信组，高温超导带材）、精达股份(电新组，参股上海超导)。

核聚变行情有望扩散到其他核电技术路径，相关包括美国Oklo（SMR技术)潜在映射股利柏特（模块化施工)。

可控核聚变作为终极清洁能源，具备替代其他能源的潜力，亦是大国能源战的必争之地，长期产业趋势明确。短期催化包括先觉聚能揭牌、上海超导ipo、星火一号环评结束等。

我们认为后续定位更为重要，关注核聚变第二波机会。

近期催化：美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证；英国政府投资25亿英镑投资核聚变。

系统层面：根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告，将关键组件，分为磁体、燃料系统、真空系统、电源系统、加热系统、测量系统等；

产业链核心方向：

磁体系统：联创光电（高温超导磁体）、永鼎股份（高温超导带材） 真空系统：合锻智能（真空室、真空泵） 热管理系统：国光电气（第一壁、偏滤器） 测量系统：皖仪科技（诊断测试系统供应商） 电源系统：四创电子（加热电源）、爱科赛博（磁场电源）、英杰电气 加热系统：旭光电子（真空电子管）

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！