AI基建核心算力底座：IDC解析

IDC（Internet Data Center，互联网数据中心）是AI基建的核心算力底座。

在国内IDC服务市场中，第三方IDC服务商的市场份额已经超过基础电信运营商，处于领先地位。

第三方IDC由独立的服务提供商建设和运营，有标准化的电信专业级机房，为下游客户提供服务器托管、租用和相关增值服务。

产业链主要由上游设备、设施和软件供应商、中游IDC建设者和服务提供商以及下游行业应用客户

土建方：负责数据中心的建筑建设，包括选址、建筑主体施工、内部装修等

设备商：提供包括交换机、服务器、光模块、机柜在内的ICT设备，以及包括线缆、电源在内的电气设备

软件商：提供IDC管理监控、安全防护等软件产品

其他供应商：网络通信、电力及温控包括供电系统、配电设施、UPS、液冷等降温散热系统

从行业发展趋势来看，在算力中心阶段，需求呈现向“超大型IDC+智能计算数据中心”转变

第三方IDC主要关注机柜扩容+模式+区位；利润关注模式+区位。

数据中心业务模式类似于商业地产，前期建设需要一定量的固定资产投入，后期通过资产租赁获取回报。机柜租金是IDC最主要的收入，因此IDC总收入可以简化为收入=单柜租金*上架机柜数（上架率*总机柜数）

国内领先企业有万国数据、世纪互联、光环新网、数据港、秦淮数据、润泽科技等；后起之秀有奥飞数据等；转型企业：南兴股份、宝信软件等。

万国数据是国内最大的第三方IDC企业，拥有超大规模的数据中心资源，以自建+批发为主。截至2024年第一季度末，万国数据投运及在建的数据中心机房面积超75万平方米，国内机柜利用率已提升至73.6%；在印尼、中国香港和日本东京等地均有新的数据中心建设或合作计划。

世纪互联是国内最早成立的第三方IDC服务商之一，在全国30多个城市运营超过50座数据中心，端口容量达4T以上，提供定制化的托管网络互联服务，满足超大型客户的需求，基地型IDC机柜利用率提升至78%。

秦淮数据是泛亚太新兴市场的超大规模数据中心解决方案运营商，主打零售+批发，拓展印度、马来西亚等海外市场，形成国内外双线业务格局。目前已交付3万个机柜，有阿里、腾讯、华为云等互联网巨型客户，以及太平洋保险、中国平安、恒丰银行等金融客户。

润泽科技在全国六大核心区域（京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈、甘肃、海南）布局了七大算力节点，总规划布局61栋智算中心、32万架机柜；已交付业内首例整栋纯液冷智算中心，并计划将自研液冷技术全面应用于全国多园区下一代新型智算中心项目。长三角市场方面，平湖B区新一代智算中心项目规划单栋楼100MWIT容量，预计2025年起交付；廊坊B区3栋楼将全部建设为液冷智算中心，可承载13万张卡以上算力集群，单栋200MW智算中心预计于2025年交付投运；头部客户包括字节跳动、华为、联通、电信等。

光环新网采取自建及零售模式，提供IDC和增值服务，如果所有数据中心项目全部达产，将拥有超过11万个机柜的运营规模；在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地布局数据中心集群；上海二期（5000个机柜）预计年内可以实现交付，天津宝坻项目（15000个机柜）预计最快明年上半年可以开始交付，长沙项目（16000个机柜）预计年内会有少量资源交付。

数据港数据中心业务从杭州、上海起步，陆续新增河北张北、北京房山、江苏南通、广东河源、内蒙古乌兰察布等数据中心。目前公司已建成35座数据中心，主营业务规模已经达371.1兆瓦，折合标准机柜约74200个。是阿里数据中心核心供应商，还与腾讯、百度、京东等知名互联网企业建立了合作关系。

宝信软件依托宝钢集团，建设运营成本低，采用批发模式，上架率高；科华数据在北京、上海、广州及周边城市已建设7大数据中心，与腾讯合作；美利云为宁夏本地公司，在宁夏中卫投资建设了8栋IDC数据中心机房，可容纳19200个机柜、20万台服务器；奥飞数据在全国核心区域布局，已在北京、广州、深圳、海口、南宁、廊坊、成都、南昌等多个城市拥有自建数据中心；云赛智联拥有宝山云计算中心、宝山大数据中心、松江大数据中心等机柜资源。

*本文仅作为行业分析参考，不构成投资建议！