人形机器人更新 1、特斯拉机...

近日，特斯拉在其官网【新增招聘Optimus制造工程师】，base加州工厂。

从汽车制造团队的经验看，制造工程师的主要任务是研究如何#搭建量产产线，并保证最优生产质量和效率。

这意味着：特斯拉正加速推进人形机器人的量产，这也与最近产业链获得多个量产订单相匹配。特斯拉目前规划26年产能为5-10w，直到30年实现年产百万。

再call机器人0-1投资机会：

我们选的真T链和环节如下（加中括号的Q3业绩不错），不构成投资建议

1）拓普、（荣泰）、（科达利）；

2）中型市值进T的：（安培龙）、伟创电气、敏实、龙溪、均胜；

3）弹性新T链：嵘泰；

4）大小脑域控（还和autoX共振）：科博达、德赛西威、经纬恒润。

同时强调特斯拉对国内整车AGI重估的示范作用：以华小理为首，各家也在陆续推进自己物理世界AI应用的落地，理想、小鹏、赛力斯（华为系）。

欢迎交流：孙潇雅/董振/张童童/王彬宇/陈璐瑶

这个量产线Lead岗位，ID是25开头，为新增招聘岗位，24年没有，其他还有不少Manufacture的岗位都是25开头。

23/24开头的岗位多为设计，算法岗。

10.21，特斯拉官网发布大量机器人岗位招聘。

特斯拉为人形机器人新增了100+岗位招聘，包括生产线的制造工程师等，Optimus的三代机器人量产爆发倒计时开始了。

举一个职位描述细节：作为高级制造工程师加入，助力制造人形机器人，#推动工厂全面生产；采购用于制造产品的所有制造设备和工艺准备等。

如果只在研发阶段是不需要新增这么多机器人生产制造人员的，这是每个企业量产爆发前夜的准备了。

特斯拉人形机器人V3一旦开卖，订单有望大爆炸。

算力基建搭台AI应用唱戏，应用的天花板更高，人形机器人是最核心的AI应用。

人形机器人放量是指数级裂变增长，每年有望是前一年的十倍，远超传统制造的线性增长。

特斯拉人形机器人一旦开始真正放量，销量会很快达到100万台，500万台，甚至1000万台，100万台到1000万台可能只需要3-4年。市场情绪好起来之后，会逐步适用于终局估值体系，终局是亿台级别。

格局打开，拥抱空间最大的AI应用，将带来数倍级别的回报。据悉特斯拉人形机器人产品力大幅提升，模型自主性大幅提升，主升浪将至。

T链核心是最优先，然后关注宇树链等。优必选今年有一系列亿元级订单，特斯拉机器人开卖后，订单有望大爆炸，市场对先知先觉的反馈是最丰厚的。马斯克大幅增持；三花在47元最高价附近真金白银回购，确定性凸显。

相关公司再梳理（不构成投资建议）

T链核心：三花/ 拓普

T链其他：荣泰/德昌H/开特/均胜/新泉/震裕/晶华/信质

宇树链：美湖/迅捷兴等

新锐：宇瞳/横河/中邮/品茗/威达

1）市场风偏有所提升，可能会有抢跑交易11.6特斯拉股东会的现象，所以当前时点进可攻，退可守的情况下优先选择核心资产。（参考我们周末那个交易量的图，机器人确实最近回落比较厉害，所以如果市场有外部宏观因素导致风偏提升，会有可能抢跑）

2）机器人的积极信号：之前是三花回购，现在看下来发酵的是昨晚大家讨论的特斯拉招聘。这里我们直白翻译下，目前特斯拉Optimus官网有101个岗位在招聘，其中搜量产相关Manufacturing岗位，大约20个，都是ID25开头表明25年新增。

特别是昨天图片里那个还有一个产线Lead岗位。市场一般会把这个当做量产的前瞻指标，11.6股东会可能还不是展示量产版本，但是市场有可以交易的量产信号了 。

现在外部的变化因子还是太多，所以暂时建议，按周末周观点中写的，反正核心大票现在调下来了，都还有空间，先这些，后面弹性品种边走边看

当前我们选的核心资产（不构成投资建议）

T：三花，拓普，浙江荣泰，恒立液压

T+F：长盈精密，领益智造

小一些的T核心：五洲，北特，震裕

1）特斯拉：特斯拉为Optimus V3生产做准备，目前已提供100个职位空缺。

2）乐聚机器人：近日完成Pre-IPO轮融资，金额规模15亿元，由深投控资本、深圳龙华资本、前海基础投资、石景山产业基金、东方精工、拓普集团、中信金石、中证投资、道禾长期投资、盛奕资本、联新资本、探针创投、合肥产投、玖兆投资及中美绿色基金等多家机构联合投资。另据知情人士，目前乐聚已完成股改，IPO计划正在推进中。

3）宇树科技：四足机器人实训平台发布，该方案是面向教育的“具身智能机器人技术一运维一应用研发”全链条的人才培养与认证平台，以UnitreeGo2生态为核心，打通“仿真一上机一竞赛一实训项目”一体化路径，在成本与安全可控的前提下显著提升学生的工程实践能力。

4）北京通用人工智能研究院：在机器人算法领域取得重大突破，提出全球首个“力位混合控制算法的统一理论”；该算法无需依赖力传感器，就能让机器人同时学习位置与力的控制，相关任务成功率较只使用位置控制的策略提高了约39.5%。

5）2025大湾区国际具身智能机器人产业大会暨展览会将于10月22日至24日举办。

以下为市场信息汇总整理，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。

视源股份：在机构调研时表示，在机器人领域，公司智能柔性机械臂产品近日于广交会正式亮相。公司商用清洁机器人亦已批量进入欧洲、日韩等市场，推动公司机器人业务收入实现良好增长。

兆丰股份：接受机构调研时表示，公司与纽鼐机器人（杭州）有限公司于2025 年10 月16日签署了《战略合作框架协议》，旨在充分发挥各自优势的基础上，共同在人才、技术、产业等方面开展多方位合作。公司大力推进电控相关业务的拓展与深化，公司电控产品目前已实现小批量供货。

智微智能：公告称，公司前三季度实现营业收入29.73亿元，同比增长6.89%；归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长59.30%。报告期内，公司机器人大小脑控制器在人形机器人头部客户取得了重大进展，实现了从0到1的突破。

均胜电子：产能指引月产2万，26Q2开始准备产能；头部ASP 2000美元，身体结构件ASP 1000美元，向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案，正在沟通，预计ASP1000美元；25年底机器人业务预计有上亿收入体量，26年有15-20亿收入，主要来自海外客户。

香山股份：前瞻布局电子皮肤产品，2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作；均胜电子2024年获取香山股份控制权，目前持股比例30%，香山有望获取北美大客户、智元机器人等公司业务对接机会。

凌云股份：接到T客户邀请近期将进行现场交流，主要沟通热成型、储能tube、管路系统，以及机器轻量化产品、电池壳体、力传感器、线控转向等潜在业务；后续预计T将择机审厂。

征和工业：2025Q4计划发布微链灵巧手，微型链和微链灵巧手部分已达送样阶段；与智元、卓益得、1XTechnologies等国内外头部公司接触，预计后续客户进度催化明显。

高华科技：传感器行业龙头，主营高可靠性传感器及传感器网络系统；已取得具身智能研发成果，与头部机器人公司均有接触。

科达利：公司高层近期拜访北美客户，客户对公司多款产品反馈良好；公司产能基地覆盖广东、台湾、东南亚和北美，奠定全球配套基础。

安培龙：北美客户近期加速完成泰国基地审厂，预计26年初开始配套海外项目，为机器人项目奠定基础；机器人传感器产品线布局齐全，预计11月拜访北美客户。

福立旺：预计本月交付15套灵巧手用微型丝杠产品，是国内第一条完成意义上的产线，预计未来3年采购500台加工设备，实现大规模量产。

欧圣电气：近日，欧圣进入工信部二便护理机器人名单，养老护理机器人领先，预计25年开始放量，千台出货目标正在按节点推进。

宏润建设：公司拟投资矩阵超智，并设立合资公司；3月战略投资镜识科技，推出自主研发黑豹2，计划2030年推出人形机器人助理；积极布局雅下水电站项目，借助机器人技术配套提供盾构机器人及维修服务。

华纬科技：增资获得炬坤机器人3.70%股权，未来将围绕五指灵巧手和工业机器手进行战略合作；异形弹簧已应用于人形机器人灵巧手领域。

再次强调，以上均来自市场信息汇总整理，不构成投资建议！

人形机器人板块当前已回吐9月累计涨幅，产业趋势0-1兑现的拐点前夕，当前基本面正常推进，短期调整或主要因为关税加征预期下，科技成长主线走弱，前期板块获利资金了结。

10月至今处于Optimus三代样机发布及订单落地前的真空期，特斯拉10月23日三季报及11月7日股东大会成为重要观测窗口期。

当前因流动性波动导致的回调是买点，三季报业绩及机器人业务进展超预期的公司成配置首选。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！