AI链端侧更新：AI玩具+AI...

发布者：乐晴

阿里夸克AI眼镜S1 11月27日正式发布，预计 12 月初开始发货；

XREAL宣布在12月发布与谷歌合作的AR眼镜Project Aura，深度集成Gemini赋能AI交互；

理想汽车首款AI眼镜Livis，将于12月3日19:30正式发布；

预计后续华为、三星、字节等将会持续有AI产品推出。

全球AI眼镜市场持续扩容，海外Ray-Ban智能眼镜销量持续走高，国内AI眼镜新品较多，AI眼镜赛道即将步入产品发布与量产密集期。

未来AI眼镜在人机交互的背景下，有望实现“人-镜-世界”的联动，建议持续关注AI眼镜&AR眼镜技术趋势！

苹果持续AI迭代，ios升级，AI Siri功能发布，WWDC有望展示展示跨APP的调用，AI眼镜及桌面机器人产品积极布局中；

OpenAI多款端侧产品研发储备阶段，有望明年发布，产业链备货量预期乐观。

端侧相关：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、蓝特光学、水晶光电、恒玄科技、晶晨股份等。

国金电子樊志远团队丁彦文

1）AI手机发布，是共创的模式，NBY手机核心是AI功能增强现有拍照等场景；

2）豆包新一代模型，会有图片等模态融合；

3）Seedance模型更新，效果相比上一代有比较明显提升但是跟Nano Banana这些还有很大差距；

4) 预计大量B端云Agent相关开发产品以及相关样板案例

端侧AI：AI应用落地，无论是软件、硬件，都是全球最关注的超级大事，关注大模型厂引领新一轮AI硬件创新

-阿里：阿里首款自研夸克 AI 眼镜11月27日正式发布（首批售罄，用户反馈好）

-华为：11月28日，华为AI玩具开售（连续售罄，关注度高）

-理想：12月3日发布AI眼镜，备货20万（高收入客户+高频场景+理想同学）

-字节：12月10日前，AI手机发布（手机系统内嵌AIAgent）

-字节：原动力大会，12月18-19日，预计发布耳机、玩具

-闪极：公司获得新投资，12月29日发布与福建舰联名AI眼镜

-千问：12月强化端侧AI与消费场景的融合，提升用户在端侧的AI交互体验

-12月谷歌、xreal联合发布ai眼镜深度集成Gemini赋能AI交互

-12月底：三星、百度、360等AI眼镜发售

-26年：年初，字节AI眼镜发布，PICO新品将发布

风险充分定价、筹码出清、市场主题风格、AI入口。

前期由于存储涨价、国补退坡明年业绩下修等各种不确定性因素，消费电子、端侧AI跌幅普遍在30%-50%，风险已充分定价，机构筹码出清，但端侧中存储占比仅6%-7%，影响不大（手机占比在20%以上）。

同时，业绩期已过，主题行情来临，12月可以正确的承担风险，获取更高的风险补偿，去年12月端侧行情第一轮爆发。

其次，AI应用落地、无论是软件、硬件、都是全球最关注的超级大事，全球几万亿每年的投入，大家都在等超级应用的出现。

虽然短期，端侧AI定位依旧为主题无业绩兑现，但是看2026年AI继续突飞猛进，AI终端的产业趋势形成或许真正开始了，不仅在眼镜，可能所有的硬件都要被AI重做一遍。

再提示一下12月端侧终端方面的机会（包括耳机，眼镜等），根据我们产业调研信息反馈，我们认为除开手机Agent以外，人机交互的重点将会在终端硬件，上周资金有试盘几个（昀塚、道明、联得、惠威、福日）等，端侧三剑客广和通、乐鑫科技、恒玄科技+中兴通讯。（以上不构成投资建议）东北通信陈建森

字节围绕内容生态国内外同步布局，拥抱大模型端侧落地。考虑到2025火山引擎原动力大会·冬定档12月18日-12月19日，建议重点关注：1）字节模型更新；2）豆包token调用量；3）字节端侧产品部署。

模型层：字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优；

应用层：主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；

端侧：硬件为字节持续布局的重点领域，AI时代产品包括智能体耳机、陪伴玩具等，后续或将布局AI手机等产品。

字节火山引擎FORCE原动力大会即将召开，关注AI产业边际变化。