人形机器人更新 1、行业更新...

-特斯拉：特斯拉主题餐厅即将开业，Optimus服务员上岗。

-Robocup机器人世界杯：正于7.15-7.20在巴西举办。

-北京人形机器人创新中心：北京人形机器人创新中心发布国内首个一站式具身智能公共服务平台。

-链博会：银河通用Galbot(G1)、北京人形机器人创新中心天工2.0、加速进化T1、智平方四款机器人亮相英伟达展台。

-英伟达：第三届链博会开幕式上，黄仁勋表示中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，AI的下一波浪潮将是机器人系统。

-7月16日，商务部部长王文涛在《求是》杂志刊文指出，机器人产业正在蓬勃发展，机器人厂商供应链的本地化率最高已超六成。

德昌电控：与上海机电成立人形机器人合资公司。

恒而达：公司与天工国际签订战略合作框架协议，天工国际规划的2条丝锥全自动生产线，核心磨床设备将全部采用公司的SMS高精度螺纹磨床，首批计划采购量为30-50台。# 盘后

伟创电气：公司无框电机与北美大客户的供应商对接，有望集成关节模组送样验证。

均胜电子：T最新进展： 1）新增产品：已进行新的审厂与业务对接，除了头部总成外，新增胸腔材料、BMS产品； 2）产线建设：目前已有雏形。

雷迪克：有传闻特斯拉新方案以后，对公司样品满意，公司也在积极对接国内头部机器人本体，也在验证中。

特斯拉机器人餐厅意味着机器人进入生活场景，将在B端和C端大放异彩。

特斯拉链在7.24股东会和8月将迎来预期进一步修复。国产机器人订单爆发开始，背后是国家意志，预计订单量可能达到几十亿级别，移动只是先头兵。7-8月有望有新一波的机器人行情，人形收入也会排在上市公司前列。国产重视宇树机器人，以及特斯拉链预期大修复。

NAO机器人再战机器人世界杯。2025年robocup机器人世界杯正于7.15-7.20在巴西举办。今年有300+支队伍参赛，每支队伍需要至少10台人形机器人，主要来自NAO机器人【NAO自从2007年7月被RoboCup 组委会选中当标准平台组的 “指定选手”。

预计会给NAO机器人贡献千万元级别的人形订单及收入。NAO机器人已被#盛视科技100%收购。NAO机器人有25 个关节，减速器和电机有自己独特设计。身上触觉传感器、声纳传感器和惯性导航仪，充分感知赛场。期待中国选手的世界杯表现。

产业链相关：

NAO机器人：盛视科技

宇树链：美湖股份（新） /长盛轴承等

特斯拉链：雷迪克 /斯菱股份/德昌电机控股/唯科科技/浙江荣泰等

其他：晶华新材/上纬新材/兆丰股份/星帅尔

事件：0716机器人板块大涨，受T链图纸传闻催化，T链领涨。

我们认为，此前机器人板块已盘整4个月左右，回调充分。7月开始适合布局机器人赛道，往后看，特斯拉业绩发布会、世界人工智能大会、世界机器人大会、人形机器人运动会等等有望密集催化。

产业链去伪存真，后续关注确定性强的赛道

产业链配套：

恒立液压：T链有积极突破，国产链小p、小m进展顺利，此外机器狗订单、也实现突破。主业从Q2开始实现加速上行，确定性拐点向上。

禾川科技：T客户预计近期到访公司审厂，智元、小鹏、上海人形机器人代工。

国茂股份：机器狼行星减速器核心供应商，单机价值量过万，卡位赛道。

垂类应用：机器狗：景业智能/服装：杰克股份/物流：杭叉集团、中力股份、诺力股份、德马科技、兰剑智能/康养：中坚科技等。

悲观预期前期出尽，调整时间和深度均已到位（核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置）中期赔率足够。

边际利好来临-国产链搭台T链唱戏，国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展，海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。

重视超跌T链：新T链“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向，新T链双子星福达、豪能，其它拓普、荣泰、肇民、旭升等。

事件：7月16日，机器人链普涨，主因传特斯拉发新图纸和新订单，如银轮、拓普、荣泰均为相关。

解读：本质是机器人相关标的多数回调到超高性价比位置，预期够低，高赔率是机器人资金回归的核心驱动力。

前期我们提示7月中旬开始回归是比较可能的时间节点，核心在于中报业绩预期基本已经消化，再加上新品发布和7月24日大会召开的预期，频繁将至的新订单等等，基本集齐了新一轮上涨的多重因素。

在特斯拉第三代敏捷性提升、智元宇树新获上亿订单等大事件催动下，在前期市场出现30%以上大回调的背景下，机器人产业链有望迎来复苏。

关注特斯拉、智元、Figure链等。

1）T链：手环节边际变化最大（浙江荣泰、新剑供应链、兆威、鸣志等）；执行器拓普、三花、银轮（潜在）、绿的等，潜在的如丝杠（五洲、震裕、正裕工业、双林、北特、恒立、金沃、新坐标等）、谐波（绿的等）、传感器（秦安、福莱、日盈等）、其他（肇民、世运）等；

2）智元：华翔、上纬、奥比中光、立讯精密、博众精工、领益智造、卧龙、蓝思、均普等；

3）Figure：兆威、绿的、领益、震裕、鸣志、长盈、银轮（潜在）、旭升（潜在）；

4）宇树：奥比中光、中大、绿的等；

5）H：祥鑫、兆威、隆盛、富临、豪能、蓝黛、美湖等

*公开资料整理，本文仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！