军工更新 事件：国务院新闻办...

历年参与阅兵上市公司：

内蒙一机：坦克、装甲车参加了从开国大典至抗战胜利70周年的15次大阅兵。 万里马：公司研发生产的阅兵靴70周年阅兵仪式中屡获嘉奖。 中天火箭：参与建军90周年朱日和阅兵等国际或国家级大型重要活动的天气保障工作。 四创电子：公司雷达产品成功参与国庆70周年阅兵气象保障。 安凯客车：共有合计约200辆各类客车服务干阅兵式，其中40辆改装的宝斯通中巴客车用于2个抗战老同志乘车方队。 北方长龙：公司多款产品随装甲侦察车、装甲指挥车、坦克、步兵战车等军用装备参与70周年阅兵。

十四五最后一年，兵器兵装方向需求出现明显反弹，尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著，景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点，当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置，坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。

从2025Q1来看，地面兵装板块营收增速达9.77%，显著优于其他环节，下游换装需求逐步高企，营收拐点已现。从关联交易额和预计营收来看，兵器集团25年预计关联交易总额增速达124.55%，#预计营收增速达47.85%，整体呈爆发增长趋势，板块维持高景气度!

当前作为十四五规划最后一年有望释放之前延迟的订单叠加十五五规划初期新装备带来新一轮备货周期，同时伴随国际地缘政治的新一轮格局重建，地面兵装仍面临着迫切的建设需求，地面兵装板块有望迎来整体行业订单恢复带来基本面反转机会。

风险提示：订单落地不及预期。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构任何投资建议！