半导体：DDR+海光&曙光+A...

①存储原厂释出DDR4停产预期，DDR4近期在贸易端从颗粒到内存条的产品，出现涨价、缺货的状况。终端市场向DDR5产品的代际转换存在滞后性，也引发局部供需失衡。

②除内存条外，固态硬盘也成为本轮价格上行的重要品类。

③

根据TrendForce，DRAM原厂减少服务器和PC DDR4产出，叠加买方提前备货，服务器与PC DDR4价格上涨超预期。

Q2服务器D4价格季增18-23%，此前预期5-10%。

Q2PC D4价格季增13-18%，此前预期3-8%。

Q3服务器 D4与 PC D4分别预计季增18-23%和8-13%，涨价动能强劲且持续。

原厂尾货有望在25Q2/Q3完成出清，出让广阔市场。

随着AI应用对各终端算力要求的提升，预计未来将有多款NPU产品发布、立项、流片等。国内手机终端厂商、光羽芯辰、国际龙头SoC厂商均将“NPU+定制化存储”方案作为端侧AI的最佳答卷。

兆易创新广泛对接SoC合作伙伴，多项目接踵而至。

此外，从竞争格局来看，内存接口芯片从DDR2世代发展到DDR5世代，参与厂商越来越集中。与DDR4世代类似，DDR5内存接口芯片主要由三家主流供应商提供，澜起科技是其中之一。

聚辰股份配套DDR5内存模组的SPD产品的销量同比实现大幅度增长，并成为该公司业绩增长的重要驱动力。

佰维存储与江波龙两家国内主流模组厂商，在DDR5的企业级及C端产品、品牌布局已经趋于完善。佰维存储DDR5内存模组和LPDDR5X嵌入式存储产品正持续导入市场。江波龙内存条涵盖DDR4及DDR5规格，可满足入门级、主流及高性能市场需求。

海光&曙光复牌机会持续发酵。

根据公告，会在周二前复牌，是本周最重要的科技事件，关注度非常高。 科技航母重组后产品竞争力比肩华为，有望给相关合作伙伴带来增量，合作伙伴有望迎来价值重估。

梳理以下海光/曙光相关合作公司：

麒麟信安：与海光签署了战略合作协议，充分发挥操作系统层与芯片层的协同优势，联合打造具备竞争力的安全解决方案（海光沙总出席签约）

深桑达：与海光签署了战略合作协议，共同推动双方产品在党政、央国企及关键行业的应用（海光沙总出席签约）。

南天信息：与海光签署战略合作，打造了以“海光芯”为底层支撑的支付、缴费、运维解决方案和系列金融机具产品。

青云科技：与海光签署了战略合作协议。青云云平台、AI智算平台与海光芯片领域的深度融合

梅安森：与曙光战略合作，结合曙光网络工业计算机、曙睿开放平台、网络安全及流量分析等方面提供行业标准化、稳定可靠的智慧矿山底座产品。

东土科技：海光信息与光亚鸿道签署战略合作协议。双方将围绕鸿道操作系统的芯片适配与生态建设展开深度合作。

谷歌、META、亚马逊、微软、苹果、OPENAI自研AI ASIC芯片已成趋势。博通、AWS等大厂纷纷上修CoWoS指引。在2024年出货量较低的背景下，2026年全球AI ASIC芯片预计出货约有900-1000万颗，2026年较2024年爆发式增长。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！