固态电池更新 1、固态电池行...

6月10日，2025高工固态电池技术与应用峰会； 6月19日，中国国际固态电池科技大会； 7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会； 7月9日，2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会。

当前节点看好固态电池的原因？—“市场需求+政策鼓励+产业升级”。固态电池在能量密度、安全性两个维度较液态电池具有显著优势，且与国家当下大力支持发展的低空经济、机器人产业具有极高适配度。

政策端，2025年4月工信部出台动力电池新国标，对电池热失控、热扩散提出更严格要求，国家政策呈现积极鼓励态势。同时从资本开支周期的角度看，以半固态为主的新型电池技术资本开支显著提升。

硫化物短期落地难度较大，聚合物路线存在被低估。

硫化物具有高离子电导率，但化学稳定性差，短期量产存在安全性、专利壁垒、高成本三大卡点。聚合物具有成本较低、化学稳定性高、易加工的特点，最广泛诟病的特点为室温下较低的离子电导率仅为10⁻⁷至 10⁻⁸ S/cm，而通过交联改性处理后，离子电导率可接近氧化物材料的电导率水平（10⁻³ 至 10⁻⁴ S/cm），一定程度提升其能量密度短板 。同时作为有机物，其优秀的稳定性和界面性能可使其于与其他电解质复合制备成电解质材料，研究发展的潜力较大。

类比光伏电池片技术迭代案例，我们认为“自上而下”的产业判断需辅以“自下而上”的研究视角进行修正。参考2020-2022年光伏电池片技术2.5代TopCon与第3代HJT之争，如以“自上而下”分析，HJT技术优于TopCon，但实际产业结果是TopCon凭借较高的性价比快速占领市场。因此我们提出在代际技术迭代的路线问题上，不能仅以“自上而下”的框架去预判，还要结合“自下而上”的视角进行修正。

当前硫化物具有高离子导电率的相对优势，天花板高，加之宁德、比亚迪等大厂布局背书，市场普遍认为硫化物是固态电池路线的最优解。而从“自下而上”的视角，以氧化物、聚合物路线为主的半固态产能已率先开始放量，标志着产品已达到市场对电池成本和性能的需求。我们认为年内半固态电池产业化落地有望成为技术收敛的重要标志。产业链相关：冠盛股份、纳科诺尔、长阳科技、三祥新材、东方锆业、光华科技等。

风险提示： 技术发展不及预期、研报更新不及时风险等。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！