半导体：国产EDA更新 事件...

西门子公司表示正在等待BIS进一步澄清细节，而其部分技术类网站已对中国区用户禁止访问。

西门子EDA（原Mentor，公司位于美国）是全球第三大EDA厂商。

与此同时，其他两大EDA供应商Synopsys（SNPS）和Cadence Design Systems（Cadence）也处于观望状态，并计划在美国官方上班后根据最新的政策指导采取行动。

新思科技、Cadence均跌逾10%。

西门子旗下Mentor主要的工具是Calibre（占收入40%以上），应用在物理验证Sign-off环节；华大九天具备Argus工具替代，该产品已具备世界领先能力。

此外，Synopsys和Cadence在中国大陆1Q25的收入也有明显下降，目前的中美关系下，国产替代重要性愈发凸显。

华大九天预计2025-2027年营业收入为16.44/21.58/27.42亿元，看好公司2027年前保持30%以上的复合增速，公司全流程不断补全、并购进展顺利，看好远期成为全球的全流程EDA世界领先企业。此外，产业主要厂商：广立微、概伦电子。

华大九天：已实现模拟/面板/存储/射频全流程，设计平台加入AI赋能，射频设计基于GPU算力加速、新增OPC功能实现高端化；25-26年加速补齐数电-布局布线、晶圆制造-TCAD等核心堵点。

概伦电子：已形成泛模拟类设计平台，高端存储产品受到广泛认可；制造类点工具主要客户包含全球前十大晶圆厂；噪声/参数测试形成软硬件协同。

广立微：围绕半导体电性测试形成软硬协同产品矩阵，软硬件收入比为3:7。

不同环节见间点工具所需专业知识差异大，从0开发或需5年；证监会并购新规下，国内EDA公司并购动作频繁，行业整合加速。

潜在并购：合见工软（数字验证+系统及设计）、行芯科技（Signoff工具链）、鸿芯微纳（数字后端工具）、思尔芯（数字EDA）、芯行纪（布局布线）、东方晶圆（OPC工具）等

海光、长鑫、长存、韦尔、华虹等大厂替代需求提升；

消费级产品，包括小米玄戒/展锐等手机SOC，地平线/蔚小理等ADAS芯片，CSP大厂ASIC等具备潜力；

共研EDA+性价比需求提升，国产EDA份额将提升。

目前我们预估西门子EDA（Mentor）在中国大陆的收入在4亿美元左右（大概为国产龙头华大的2-3倍），其中占比较高的产品为Calibre版图验证产品，国内厂商较为直接的对标为华大九天Argus

若后续传闻中限制落实且范围进一步扩大到三大厂，中国大陆百亿级别EDA行业的需求可能将不得不选择国产厂商，想象空间将进一步打开。

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