果链进展更新 苹果首款折叠屏...

苹果首款折叠屏iPhone最新进展曝光。

从供应链公司人士处获悉，苹果给供应商提供的出货目标指引为2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款“大折叠屏iPhone”。

据IDC预测，中国折叠屏手机出货量未来5年CAGR将高达19.8%。

折叠屏手机产业链日趋成熟，新增组件受益最大。

据多家第三方机构统计，8000元以上的高端市场，折叠屏手机的渗透率已超过17%预计到2025年，折叠屏手机的销量将突破5000万台大关。继头部品牌推出或计划推出折叠屏手机，硬件创新（尤其是中高端机型创新）的焦点逐步转向折叠屏方向，而中国厂商有望保持全球最大的折叠屏手机市场份额。

据IDC预测，中国折叠屏手机出货量未来5年CAGR将高达19.8%。

以三星GalaxyFold1与GalaxyS9+为例，其总成本较非折叠屏手机提升近70%。其中，由于外观物理形态的显著变化，显示模组，机械/机电结构件、电池BOM价值量有较大幅度提升，达50%以上。

1）折叠屏手机由于其结构特性需要使用柔性OLED材料，而柔性OLED和传统OLED关键区别在于盖板材料不同。

现阶段柔性屏盖板解决方案主要有CPI和UTG两种，CPI由于其成熟的量产技术和较低的成本，被广泛应用于初期的折叠屏手机设计。

UTG竞争格局：一次成型法目前主要由国外厂商引导，我国二次成型技术已有较成熟厂商参与。一次成型代表企业为德国肖特和美国肖恩，国内技术处于研发阶段；二次成型国内已有较多企业实现量产，代表企业为韩国eCony、国内凯盛科技、长信科技。

2）铰链：核心零部件，各品牌终端积极布局专利。铰链作为折叠手机技术的核心，是决定折叠机寿命和形态的关键零部件，结构设计复杂，水滴铰链是目前主流方案。经测算，预计2024年全球折叠机铰链市场规模将超过78亿元，2023-2028年CAGR高达24.71%，市场空间广阔。

3）MIM（金属注射成型）技术是铰链制造的核心工艺，液态金属（非晶合金）具有更优性能，市场空间有望进一步打开。

此外，招商电子果链组合：苹果终端AI创新立讯精密，高伟电子、比亚迪电子、鹏鼎控股、东山精密、瑞声科技、舜宇光学、水晶光电、蓝特光学、长盈精密、大族激光、兆威机电等，领益智造、歌尔股份、铂力特、华曙高科、恒铭达、欣旺达、环旭电子、福立旺、德赛电池、珠海冠宇、统联精密等。

宜安科技液态金属材料具备高强度、高硬度、高光洁度、高弹性、耐腐蚀和耐磨损等优异特性，广泛应用于折叠屏手机铰链等产品领域；领益智造碳纤维结构件作为屏幕支撑板的关键零件，具备高强度、低密度、模量好，兼具导电及散热佳的特性，逐步替代不锈钢材料进入折叠手机行业。

苹果过去几年对其供应链体系做了前瞻性的全球化布局和持续深入的多元化改革，其核心供应商大多拥有稳健的全球供应链体系。

首款折叠屏有望推升此轮换机周期中的出货量高度，在连续的创新升级周期中，核心零部件的单机价值量有望攀升。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！