国产信创更新：自主可控+鸿蒙 ...

美国加关税，科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日，美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化，是中美科技博弈的重要领域。同时，关税影响下，信创产品价格优势更加明显。

产业有变化，2025年党政信创加快推进。

Q1党政信创已经开始招标，多家公司订单和业绩同比增速两眼。

Q2和Q3党政信创招标有望持续提速，我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台，为未来三年最大。

4月8日，中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手段，不断推动所属上市公司加强市值管理，促进上市公司高质量发展。

。在中美关税战升级背景下，中国财政投入正加速向自主可控、数据要素与算力节点等领域倾斜。

当前国产操作系统参与厂商较多，操作系统技术路线不统一，会给应用带来大量适配工作。鸿蒙生态、产品力、安全性、应用范围国内领先，有望实现技术路线的统一。

纵观信创历史上数次行情，中美博弈和产业变化是主要行情催化剂，当前两者兼具。主要布局厂商：经典信创：中国软件、达梦数据、中科曙光、海光信息、海量数据。鸿蒙：软通动力；信创云：深桑达A。

自2019年起，国内信创就持续推进从未停滞；2027年党政、央国企及重点行业完成信创替换是确定性目标。在当前“对等关税”愈演愈烈的背景下，信创及国产化有望加速推进。

25年-27年，中央财政将对党政信创替换进行千亿规模的资金补贴（采用报销方式进行）。

本次党政信创范围大幅扩展：①政务内网---政务内网+外网，甚至扩大到事业单位；②从电子公文系统扩展到其他政务系统。

25年3月初党政信创招投标显著提速，预计上半年会完成全年的招投标任务，下半年预计将体现在相关公司的收入中。

25年党政信创有望重回高增长，叠加行业信创推进加速，25年将迎来信创板块的业绩兑现阶段。

后续关注鸿蒙产业链。关注两个节点：一、5月份鸿蒙PC版发布；二、未来鸿蒙PC版进入信创国测名单。相关厂商包括信创：中国软件、中国长城、达梦数据、金山办公、纳思达等；鸿蒙：软通动力、润和软件、拓维信息等。

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