人形机器人更新 1、国庆假期...

1）10月4日，马斯克发布Optimus学习功夫的视频，动作由AI驱动而非遥控。

2）Figure03 定档10月9日，织物皮肤+铰链式脚+感应充电 +模块化外观是核心看点。

3）日本计划明年3月进行人形机器人试制，拟明年年末完成分别重视功率和追求高聪敏度的两款试制机。

4） 10月3日，英伟达与富士通合作，开发智能机器人以应对日本劳动力短缺问题。

5.）包含逐际动力LimX Oli、智元远征A2等在内的人形机器人纷纷亮相假期晚会&旅游景点，产业应用加速。

6）英伟达正式发布开源机器人基础模型 GR00T N1.6。

7）9月人形机器人披露融资总额突破100亿元人民币，创单月新高。

8）灵猴机器人完成超亿元A轮融资。

其他

1）软银拟54亿美元收购ABB机器人业务。

2）宇树机器人在沃尔玛上架

3）新泉股份提前赎回“新23转债”

4）宇通客车：700辆宇通客车交付土库曼斯坦

5）英伟达将投资马斯克的 xAI，作为 200 亿美元融资的一部分。知情人士表示，融资方案包含通过特殊目的载体发行的股权和债务，该载体将购买英伟达处理器并租赁给 xAI 用于其 Colossus 2 项目。由于信息未公开，这些人士要求匿名。Coloss 斯 2 是 xAI 位于孟菲斯的最大数据中心站点名称。

1）灵巧手感知力及灵巧度大幅提升

根据预告视频，灵巧手腕部手心侧增加摄像头，且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息，从Figure 02到Figure 03，手指运行速度翻倍，定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈，运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。

2）全新电池升级适配长时稳定工作

2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间，支持2kW快速充电及主动冷却，符合UN38.3和UL2271安全认证，最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%，支持大规模生产及组装。根据创始人披露，Figure已 连续5个月每天10小时 在宝马工厂打工。

3）足部感应式充电获特写镜头

Figure 03足部具有“Inductive Charging”字样，预示全新机型或将采用站立姿态足部感应式充电。

Figure 03先声夺人，两笔商业化订单支撑未来4年10万台产能预期，最新投后估值达390亿美元，且联合领投机构推出大型数据采集计划，进一步补足Helix数据需求。

Figure国产链合作伙伴（仅梳理，不构成投资建议）：1）结构件：长盈精密、领益智造、恒勃股份；2）足部充电：领益智造；3）灵巧手：兆威机电；4）谐波减速器：哈默纳科。

一句话总结，假期发生的主要催化都是在提高板块高度上，没有特别的单独利好谁。

主要事件：

一是特斯拉机器人的功夫视频2次，这个表示的是T的算法的进步推进；

二是Figure预告 03代将于10月9日发布，有一些新的设计在，但是应该不是那种行业通用的颠覆技术。

在这个催化都是β性的大背景下，市场肯定还有分歧和轮动，因为新技术也不收敛，板块本身的答案揭晓也还有一个月。

因此这个过渡期，还是建议综合考虑本身的卡位程度，和打包估值安全边际。

建议一头一尾：50-150亿市值关注新技术，这个时间段可以积极拥抱。 300亿以上关注核心T1，看卡位。

据报道，特斯拉已放弃年内生产数千部人型机器人Optimus的计划，基于机器人的手部问题造成挑战。

特斯拉CEO马斯克3月在内部会议提出把今年生产目标提升至最少5000部，随即引来内部反弹，项目员工不停向马斯克报告有关目标过于乐观，其后发展亦确认相关疑虑，产量目标数月内减至2000部。

其后员工在夏季报告机器人手部出现功能问题，即使完成生产，实际可用性亦将受制约，结果导致今年生产计划搁置，改为集中资源解决手部设计问题及作其他改进。

马斯克在上月一个播客中承认，手部及前臂为整套机器人最具挑战性问题。

1）灵巧手自由度不足：当前版本手部执行复杂抓取动作的精度和灵活性不足

2）前臂驱动系统过热：高负载下电机和减速器散热效率低，导致寿命下降。

3）传感器集成问题：触觉/力反馈传感器与机械结构的协同控制未解决。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！