OpenAI+端侧AI+果链+...

①据外媒TheInformation消息：OpenAI与立讯精密将共同生产未来的OpenAI设备并计划在2026年末或2027年初推出其首款设备。iPhone17系列销售火爆，苹果上调产业链供货指引。

②OpenAI 内部人士澄清相关原型仍处于开发阶段，尚未最终确定，因此目前尚未与任何供应商签订供应或组装合同。另据了解，蓝思科技和歌尔股份也在为该原型的开发助力。

事件：据外媒TheInformation消息：1）OpenAI与立讯精密将共同生产未来的OpenAI设备并计划在2026年末或2027年初推出其首款设备。2）iPhone17系列销售火爆，苹果上调产业链供货指引。

观点重申：

重视果链公司业绩坚挺+AI端侧产业链公司成长机遇。OpenAI为代表的大模型厂商入局AI终端落地，有望推动AI硬件行业加速创新与成熟，打开AI端侧产业链公司成长空间。

AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇：手机、PC等传统消费电子在AI赋能下，设备硬件面临更高性能需求：石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透，终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级，智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。

新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容：各厂商探索端侧AI应用场景：智能眼镜为重要AI硬件落地形式，各厂商积极开发AI智能眼镜新品。

AI交互性体验契合MR虚实结合需求，AI+AR或是产业发展趋势。AI耳机、AI家居技、智能安防术发展并加速渗透，有望带动产业链成长。

1）传统消费电子产业链：立讯精密、歌尔股份、东山精密、蓝思科技、领益智造、统联精密、中石科技、宜安科技、春秋电子、蓝特光学、水晶光电、珠海冠宇等。

2）AI/AR智能眼镜产业链：歌尔股份、龙旗科技、华勤技术、亿道信息、水晶光电、蓝特光学、恒玄科技、佰维存储、福立旺、创维数字、博士眼镜等。

9月19日，据报道OpenAI 已与立讯精密达成合作，开发至少一款ToC的新型可穿戴设备，端侧AI落地进展有望迎来加速。据消息，这款设备目前处于原型阶段，最快有望26年底落地，尺寸预计为口袋大小，具备上下文感知能力，并深度配合 ChatGPT 背后的大语言模型运行，有望成为智能手机之外的全新 AI 交互方式。

本次里程碑事件标志OpenAI从纯软件向软硬一体战略的转型，端侧AI应用进展进入加速落地阶段，3C设备为端侧AI产品化落地的核心载体，端侧AI有望再造一个iPhone时刻，建议重视3C设备的资本开支拉动。

博众精工： 果链自动化设备龙头，高胜率白马品种，历代消费电子新品试制线博众参与度几乎100%，公司多下游订单饱满，有望提前完成27年的百亿收入十亿利润目标。 燕麦科技： 柔性电路板检测设备龙头，设备非标定制化属性强（类似耗材属性），显著受益新品迭代。

快克智能： AI高景气带动焊接设备需求增量，检测设备全场景能力升级，AI服务器与光模块领域取得进展。

铂力特/华曙高科： 26-27年有望成为钛合金大年与3D打印大年，目前相对确定折叠屏轴盖、中框、TypeC接口采用3D打印工艺，iphone18系列三款手机钛合金中款圆角也在验证中。铂力特中报人员高速扩张（同比+62%）可侧面验证。

奕瑞科技： AI眼镜价值量最高的硅基OLED环节稀缺标的，公司为硅基OLED龙头视涯科技供应显示模组背板（两家公司是同一实控人），通过视涯深度绑定Meta。

福立旺： 手机折叠屏pin已经通过A客户 GSM MQE MDE 审核认证，单机价值量10美金（单价1美金*10根），卡位苹果紧缺的轴类加工环节，公司设备储备优势显著。

产业链其他相关：创世纪、联得装备、凯格精机、联赢激光、安达智能、奥普特、杰普特等。

OpenAI与立讯精密计划共同打造一款消费级设备，目前处于原型开发阶段，预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作，歌尔股份、领益智造等果链公司也有望进入OpenAI首款消费级硬件产品供应链。

iPhone新机销售超出市场预期，苹果中国官网i17发货时间3-4周，美国官网发货时间2-3周，去年同期数字款发货周期1-2周，中美官网i17 Pro发货时间2-3周，销售数据强劲，原iPhone新机备货预期为9000万部以上，根据外媒消息iPhone17日产量提升30%+，新机有望销量超预期。

端侧AI加速落地，有望迎来密集催化期。

25年下半年至26年有望迎来端侧持续密集新催化，包括Apple intelligence的创新及AI Siri、端侧产品及应用的推出（眼镜、折叠机、智能家居等），端侧模型在中国有望与阿里/百度合作落地。我们认为苹果凭借广阔的客户群体、软硬件一体化的优势、Apple intelligence创新及大模型合作，有望充分受益AI端侧浪潮，iPhone换机周期有望缩短。

产业链相关：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、水晶光电、蓝特光学、蓝思科技、领益智造、歌尔股份。

海外信源报道，OAI 正从 AAPL 招募硬件/设计/供应链人才，目标在 26年底-27年初推出首批设备。

iPhone17开启三年周期的叙事初步验证；苹果AI预计迎来预期反转。

据海外信源，iPhone17首周销售数据强劲，AAPL已上调30%-40%标准版i17日产量。后续期待26年折叠屏Phone、AI眼镜对标Meta Ray-ban，27年折叠Pad。苹果AI预期已触底，是北美M7唯一一个尚未享受AI加持估值的巨头。-FY25Q3财报表述将大幅增加AI投资（CQ2 CAEPX $35亿，YOY+61%）。在海外有望采用谷歌Gemini，在中国有望与阿里、百度合作在年底前落地苹果AI。赔率打开后，任何积极进展都会被视为强催化剂。

领军果链供应商近水楼台先得月。

据Linkedin检索不完全统计，OAI已招募多为前AAPL核心高管，涵盖产品/ID/工程/声学背景，10-20年从业经验不等。OAI加码硬件，团队有果味，对于熟悉、认可的供应链伙伴可直接复用。看好现有的、优秀的果链供应商近水楼台先得月。

-Tang T. 7月加入OAI就任首席硬件官。苹果供职25年，作为VP领导900人工程师团队，监督 iPhone 和 Apple Watch 产品设计、互连设计、声学和材料技术中心的设计和开发。

-乔纳森·艾维，乔布斯高度认可的创业伙伴，前苹果首席设计师：OAI 5月份收购其创办的硬件 AI 初创公司 io。

1）立讯精密：组装+连接器；算力Scale-up+Sacle-out全领域布局

2）领益智造：电池+散热+快充+精密功能件+服务器液冷、电源；2024 AI眼镜及可穿戴收入超40e。

3）歌尔股份：声学零组件

4）映射小米集团：人车家全生态，10亿节点端侧AI超级入口，自研OS+芯片+AI大模型。本轮恒科、中概启动后尚未被定价的巨头。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！