半导体模拟芯片更新 传德州仪...

传德州仪器（TI）计划自6月15日起对部分产品线实施涨价，平均幅度预计在10%以上。观点认为TI从以往的积极争取市场份额转向优先保障产品线利润，将为国内模拟芯片设计公司创造改善自身盈利能力和提升市场份额的有利条件。

根据产业链跟踪，TI自5月29日表示涨价意愿，6月2日部分产品涨价落地，模拟IC价格有望回暖。

本次涨价涉及品类多、信号链类产品涨价幅度较大。

本次涨价涉及ADC/DAC、运放、LDO、DC-DC、隔离等众多品类，超3000+料号，其中信号链相关料号涨价幅度较大，部分ADC、运放料号涨价幅度超100%，其他大部分料号涨价幅度在20%左右。

此次涨价或是中国模拟公司竞争胜出的前奏。

TI此次涨价，不利于自身市场份额的保护，从某种程度上是在竞争中示弱，国内模拟公司在未来竞争中有望获取更多份额。

模拟IC成为中美博弈前沿。

模拟IC经历过去数年快速国产化，国内已具备较强自给水平，今年1月份商务部对美成熟制程芯片提起反倾销调查，在持续推进中，使中方重要反制措施，5月29日，特朗普要求美国EDA软件停止对华出口，在类似美方制裁措施的刺激下，模拟IC板块受益。

产业链相关：纳芯微、思瑞浦、圣邦股份、杰华特。

目前行业整体价格稳定，汽车工业领域存在局部供应紧张（尤其是一些长尾料号）。近期海外大厂内部在酝酿涨价动作，涉及部分低价的通用料号，国内代理商尚未收到正式通知。目前来看海外厂商涨价动作落地概率较大。

国内厂商方面，汽车工业需求持续强劲，部分公司反馈q 2收入有望继续环增20-30%。叠加前期关税因素导致了客户心态发生变化，国产替代意愿明显提升，国产料号验证节奏明显加，尤其是汽车工业领域（目前国产化率更低，汽车不足10%）。此外，国产厂商即使不跟进涨价，随着前期降本动作效果显现，盈利能力也在改善过程中。

持续看好国产替代和行业整合趋势下头部模拟芯片厂商的发展机遇。

风险提示：涨价政策变化。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！