兵器装备集团重组+稀土磁轨+三...

①6月5日早间，长安汽车、中光学、湖南天雁、华强科技、东安动力、长城军工等公司披露中国兵器装备集团有限公司重组进展情况：兵器装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对兵器装备集团实施分立。其汽车业务分立为一家独立中央企业，由国务院国资委履行出资人职责；国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团有限公司。分立重组不会对上述公司正常生产经营活动构成重大影响。

②中国已引入国家稀土磁轨追踪系统，新系统要求出口商列出客户和销售量。

③据每日经济新闻，三峡水运新通道这项超级工程近日要来了。改写长江经济带命运，这一横跨三峡与葛洲坝的超级工程，将彻底解决困扰长江航运20余年的“卡脖子”难题—三峡船闸拥堵导致船舶平均待闸超200小时的历史将终结，长江上游航运能力将提升至2.8亿吨，为长江经济带高质量发展注入“黄金动能”。

④钾肥印度大合同落地。

印度大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。白俄罗斯与印度IPL长协价已定，价格349美金/吨，发货至2025年12月份，发货量65万吨。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费，此次大合同价格对应国内售价约2940元/吨，基本与国内售价一致。当前钾肥国储释放完后，港口库存自年初300万吨降低至目前200万吨以下，叠加俄罗斯及白俄罗斯减产挺价，钾肥景气有望维持高位。

盐湖股份：Q2量价齐升、锂产能释放在即、钾海外布局逐步完善。Q1季节性出货偏低，当前单月出货基本恢复至40-50万吨，Q2量价齐升。分红方面预计未来保持5-6点股息率，今年仍需等会计准备变更，但不分红也会做回购注销，股东回报优异。未来钾肥海外布局陆续落地，长期1000万吨规划逐步清晰，空间显著。

亚钾国际：钾肥规划产能逐步释放、成长空间显著。公司三号井及小东部矿区工程进展顺利，预计年内持续放量。当前第一个百万吨项目超产能力达1.3-1.5，第二个百万吨项目超产能力达1.5，第三个百万吨项目超产能力达1.8，年底实际产能有望接近500万吨。

藏格矿业：紫金赋能海外矿产开发、多项目投产贡献增量。当前拥有100万吨/年钾肥产能，同时远期规划200万吨/年老挝钾肥，紫金接手后，项目也有望加速拓张；锂板块公司当前产能约1万吨/年，并通过参与产业发展基金，低成本获取麻米错盐湖，通过藏青基金拟收购结则茶卡和龙木措盐湖资源，远期规划碳酸锂产能超19万吨/年，未来有望成为紫金的锂整合平台。巨龙铜矿在紫金运营及技术加持下，产能快速扩张，当前拥有产能约15万吨/年，25年二期20万吨有望投产，远期规划60万吨产能。

东方铁塔：钾肥板块进入快速扩张时期。老挝开元目前的产能为年产100万吨氯化钾，后续孙公司汇亚投资拟成立合资公司申请老挝甘蒙省农波南部地区50平方公里勘探权，规划100万吨钾肥产能，叠加“老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾二期项目工程（100万吨）”项目，27年有望达产200万吨钾肥产能，公司钾肥业务进入快速扩张周期。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！