华为5G更新 1、德国新政府...

1、德国新政府联盟协议删除针对华为的''可信国家''限制条款，转而采用''可信技术标准''，这一政策转向对国内华为产业链构成显著利好。

关键转折点：

原条款（4.9版本）：明确要求关键基础设施必须采用"可信国家"零部件（暗指排除中国） 修订版（4.10版本）：删除地域限制，仅要求"可信组件"，且未点名任何企业 协议修改多达2358处，但实质内容仅三处变化，华为条款调整成核心变动

背后深意：

• 德媒《经济周刊》分析：华为可继续参与当前及未来5G建设 • 政策转向反映德国在美欧贸易摩擦背景下调整对华策略 • 中国5G技术突破地缘政治围堵的重要里程碑，西方围堵华为5G出现裂痕 • 欧洲对华为松绑事件，很可能也会成为后续欧美互相博弈的谈判筹码（之一）

2、《中华人民共和国和马来西亚关于构建高水平战略性中马命运共同体的联合声明》4月17日发布。马方欢迎中国企业参与马来西亚5G网络建设，双方致力于发掘半导体产业链合作潜力，维护产供链稳定。

3、国新办于今日上午10时举行一季度有关经济数据例行新闻发布会，工业和信息化部总工程师谢少锋表示，截至3月底，累计建成开通5G基站439.5万个，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达到了2925万个，5G用户普及率达到了75.9%。

德国作为欧盟经济龙头，其政策调整具有示范效应，可能推动意大利、西班牙等尚未明确禁用华为的国家跟进松绑。

若欧洲市场逐步开放，华为5G设备及解决方案的海外订单有望回升，直接利好其通信设备供应链。

新规强调''可信技术''而非''可信国家''，表明欧洲在技术评估上更趋务实，认可华为在5G专利（全球占比18%）及设备性能上的优势。这将增强国际市场对华为技术标准的接受度，进一步推动国产半导体（如华为海思供应链）、操作系统（鸿蒙生态）、服务器（鲲鹏产业链）的全球化渗透。

德国政策调整反映欧美在围堵华为问题上出现分歧，美国''技术脱钩''战略的效力被削弱。华为有望通过欧洲市场的突破，优化全球供应链布局，降低单一市场依赖风险，利好海外业务占比较高的华为合作伙伴。

短期看，欧洲政策松动将直接提振华为通信设备及上游零部件的需求预期；中长期看，技术标准认可度的提升将加速华为全产业链（5G、半导体、智能汽车、云计算）的全球化拓展。关注5G基站核心部件、光通信、半导体设备及华为生态链企业的估值修复机会。基站测：硕贝德、灿勤科技、武汉凡谷、大富科技、通宇通讯等；接入网测：创耀科技。

在 5G 网络规模建设之后，秉承适度超前的基础设施建设理念，新一代通信基础设施将逐步开展建设工作，重点关注5G-A、6G、卫星通信、FTTR 等领域。

5G-A 无线主设备和网络设备供 应商、天线/阵子、小基站、光模块：

1）无线和网络设备供应商是确定性核心受益品种，并且中国企业在标准上的主 导地位提升，将会带动整个国内产业链在全球 5G 生态的参与度提升，中兴通讯、信科移动；

2）MIMO 多天线技术，超高频乃至毫米波频段的应用，将带来射频天线、射频 连接器件及电缆等配套需求的激增，京信通信、通宇通讯、盛路 通信、世嘉科技、摩比发展、金信诺；

3）随着 5G 的建设发展，“宏站+小站”组网覆盖模式开始流行，小基站有望成 为室分和网优的主流技术，海能达、京信通信、剑桥科技；

4）基站数量的增加，以及 5G 技术的升级，将带来基站间连接光模块的数量和 速率发生跃变，光模块厂商将充分受益于 5G 基站的建设，天孚 通信、光库科技、博创科技、光迅科技、新易盛、德科立；

5）配套设备，英维克、科华数据（电新组）、佳力图。

3GPP 计划于 2025 年下半年开始对 6G 技术进行标准化，2028 年下半年预计将有 6G 设备产品面世。

全球 6G 竞争激烈，主要国家地区加大研发投入力度，推动 6G标准研究进程。2023 年底，3GPP 正式宣布将组织合作伙伴 CCSA（中国通信标准化协会）、ETSI（欧洲电信标准化协会）、ARIB（日本无线工业及商贸联合会）、ATIS（北美世界无线通讯解决方案联盟）、TSDSI（印度电信标准开发协会）、TTA（韩国电信技术协会）和 TTC（日本电信技术委员会）开发下一代（6G）全球通信标准。

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