固态电池更新 1、工信部首次...

国金电新固态电池点评：

固态电池近期行业催化较多，包括：近日工信部发布了《2025年工业和信息化标准工作要点》，明确提出将全固态电池作为重点领域，加强标准工作顶层设计，建立健全全固态电池标准体系；月底上海车展预计有凝聚态电池相关催化。

固态电池长期发展趋势确定。较液态电池，全固态电池在理论上具备更高能量密度、更安全、长寿命、更广温度工作范围，是进一步打开车、低空飞行器、机器人续航上限的理想方案，也是国家巩固电池领域科技定价权的重要抓手，政策+市场双加持下，长期发展趋势确定。

技术迭代循序渐进。当前全固态电池以能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标，确保2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产。正极方面，目前以高镍三元为主导，未来或向更高比能富锂锰基发展；负极方面，中期以硅碳负极为主导，未来向锂金属负极迭代；固态电解质方面，硫化物/硫卤复合为重点发展方向，仍需攻克硫化锂大规模制备、工艺降本等问题。

1）电池：冠盛股份；2）设备：纳科诺尔、曼恩斯特；3）固态电解质及上游：厦钨新能、三祥新材、上海洗霸、有研新材；4）硅负极：元力股份、圣泉集团等。

1）政策端，工信部正式发布GB38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新国标首次将“不起火、不爆炸”从企业技术储备上升为强制性要求（至少观察2h），同时引入底部撞击测试和快充循环后安全测试，新国标将于2026年7月1日正式实施，固态电池成为此轮技术迭代的新方案。

2）产业端，上汽新一代固态电池将于今年底在全新MG4上量产应用，宁德计划年内发布新一代凝聚态电池，而长安、国轩、赣锋、南都、远景等终端密集发布固态电池方面的量产/装车时点。此外，4月上海车展预期的新产品和新车型有望形成新催化。

全固态电池产业化进展锚定27年小批量装车、30年大规模量产，基本形成行业共识，且远期成本预期将与液态打平。从进度催化看，半固态电池上车将不断落地，产业进度随龙头企业更新进展也将持续验证，与低空等新产业也有望共振。此外专利、期刊论文、政策变化等产业信息频发。

1）超高镍三元，厦钨新能（NL正极材料，固体电解质和硫化锂布局成本竞争路线，进展积极）、容百科技（国内盈利持续改善，海外新基地落地进一步驱动盈利修复；固态绑定头部供应链）；2）辊压设备，纳科诺尔（主业设备积极拓展海外市场，固态进展顺利）；3）电解质上游材料，三祥新材（卤化物复合硫化物是边际变化的方向，核级锆业绩增量，Q2预增）；其他标的也持续推荐包括元力股份（多孔碳）、星源材质（电解质支撑膜-刚性骨架）、天奈科技（导电剂）、天赐材料（电解质）等。

*本文仅作为行业分析和信息分享参考，不构成任何投资建议！