军工+船舶更新 1、军工本周...

本周中东重要客户将来华（北京/沈阳）高级别访问和考察Z备，同时兵器集团也将举办装备活动（包头）对外展示，军贸有望带来重大增量。

93阅兵万众瞩目，预计很多新装备将首次亮相，市场高度关注。

中航沈飞：J35军贸订单可期，实现跨代突破

中航成飞：J-10CE印巴已经出圈，将迎来密集订货

内蒙一机：陆战与无人反无主机厂，军贸订货加速

国博电子：空空DD跟随飞机平台出口，跟飞机数量配比更是几十倍，加了杠杆的军贸标的 高德红外：唯一民营导弹主机厂，低成本DD已实现批量外贸，十五五增量非常大

军贸阅兵主线：洪都航空、中航西飞、国睿科技、航天南湖、航天电子、中无人机、纵横股份、中兵红箭、北方导航、锐科激光等。

7月18日，中国证监会发布公告，同意中国船舶换股吸收合并中国重工，这标志着中国船舶集团旗下两大船舶总装核心上市平台整合迎来重大进展。

中国船舶与中国重工合并后，存续公司的总资产规模将超过4000亿元，将成为资产规模、营收规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。

中国船舶与中国重工最新披露的业绩预告大超市场预期。中国船舶预计2025年上半年净利润同比增长98.25%至119.49%，中国重工预计上半年净利润同比增长181.73%至238.08%。有分析指出，合并后中国船舶新接订单结构将进一步优化，高附加值船舶订单比例可进一步提升，未来公司经营绩效和盈利能力将进一步加强。

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