太空算力+商业航天+军工更新 ...

发布者：乐晴

①北京：拟将大规模AI算力搬上太空。北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

②11月27日，据重庆市人民政府网站消息，重庆市人民政府办公厅印发《重庆市推动低空经济高质量发展若干政策措施》，提出真金白银补贴低空经济的发展。

③国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书。

据中国新闻网，27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段：

2025年至2027年，突破能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座；

2028年至2030年，突破在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座；

2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。

目前已突破一系列关键核心技术，完成第一代试验星“辰光一号”产品研制，正开展总装试验，拟于今年底或明年初择机发射。

产业链相关梳理，不构成投资建议！

1）运营：星图测控、中科星图、顺灏股份、盛邦安全、普天科技、开普云等

2）载荷：佳缘科技、复旦微电、臻镭科技、通宇通讯、上海瀚讯、航天电子、紫光国微、航天长峰等

3）制造：上海沪工、航天智装、中国卫星、航天动力等

4）能源：上海港湾、乾照光电等

天风计算机缪欣君/丁子惠

事件：

11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。

11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，

10月28日，十五五规划建议审议通过，首提航天强国，加快航空航天战略性新兴产业发展。

10月，国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。

近期：蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。

面向“十五五”：

卫星制造：向模块化设计、自动化测试、批量化总装演进，产能有望迎来集中释放。

火箭发射：向可重复、低成本、大运力演进，从验证阶段逐步迈向工程应用和规模发展阶段。

资本、技术和市场三重共振，商业航天正进入高速发展期，坚定看好产业发展机遇。

相关梳理，不构成投资建议！

火箭：航天动力（发动机）、斯瑞新材（发动机内壁材料）、超捷股份（箭体结构件）、陕西华达（电连接器）、航天宏图（火箭总装）

卫星：上海瀚讯（G60通信载荷）、上海沪工（卫星总装）、高华科技（传感器）、铖昌科技（射频芯片）、上海港湾（能源系统）、臻镭科技（TR芯片）、佳缘科技（通信安全）

太空算力：顺灏股份、优刻得、中科星图、佳缘科技等。

重庆市人民政府办公厅印发《重庆市推动低空经济高质量发展若干政策措施》（以下简称《政策措施》），从三个方面提出了17条具体举措推动低空经济高质量发展。

《政策措施》明确，支持开展低空物流试点。

对取得军民航管理部门审批且已开通低空物流航线（起点或终点至少1个在重庆市内）并常态化运营的企业给予支持。对新开通使用小型无人驾驶航空器飞行的低空物流航线，常态化运营1年以上、年度执行不少于1000架次（往返为1架次）的企业，给予一次性航线支持5万元；对新开通使用中、大型无人驾驶航空器飞行的低空物流航线，常态化运营1年以上、年度执行不少于500架次（往返为1架次）的企业，给予一次性航线支持15万元。

事件：国新办发布《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书，白皮书指出，外空、网络、人工智能等新兴领域是人类发展的新高地、战略安全的新焦点、全球治理的新疆域。

点评：

外空方面，白皮书强调开展透明开放的航天活动。外空领域的战略地位进一步确认，商业航天进展持续加速。

网络安全方面，白皮书提出建设保卫网络主权与安全的坚强力量。网络空间成为继陆、海、空、天之后的“第五维战场"，战略价值在近年来的局部冲突中不断凸显。白皮书的发布，有望推动网络攻防装备体系化发展。

人工智能军事应用方面，白皮书重视推进军事智能化发展。白皮书对AI军事应用的重视将加速AI技术与传统武器装备的融合，推动武器装备向智能化、自主化方向发展。