可控核聚变更新 事件：202...

事件：2026年第一批“两重"建设项目清单已下达，共安排超1700亿元超长期特别国债，推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造。

据国家发展改革委，2026年第一批“两重”建设项目清单已下达，共安排超1700亿元超长期特别国债，推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造、上海浦东国际机场四期扩建工程、黄河古贤水利枢纽等一批重大项目加快建设。

这是“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）首次明确将核聚变（全超导托卡马克EAST升级）纳入超长期特别国债支持清单；意义重大。

板块招标建设持续，行业资本开支向上。合肥BEST项目25年招标40亿左右，26年目标58亿；同时C项目有望26年预研、27年开始建设，投资额千亿规模。此外，先觉聚能、星火一号后续也有望陆续启动，26年板块催化不断，看好资本开支向上趋势。

产业链相关梳理，不构成投资建议：

1）催化剂在于项目招标，根据项目节奏，短期重点看好合肥链重点供应商，包括合锻智能、杭氧股份、安泰科技、国光电气、皖仪科技、四创电子等。后续关注成都先觉、南昌星火项目进展，相关国光电气、联创光电。

2）价值核心环节、供需格局好的超导带材，永鼎股份、精达股份、西部超导等。

3）产业链中价值占比高、卡位好的核心相关：旭光电子（大功率电子管+快控开关等）、弘讯科技（电源）、王子新材（电容）、爱科赛博（电源）等。

*公开资料整理，仅作为行业分析参考，不构成任何投资建议！